活期存款准备金比率.PPT

第九章 货币供给 学习要点 通过本章的学习，要求了解货币的定义、货币统计口径；掌握中央银行基础货币的投放；存款货币的多倍扩张与多倍收缩。能分析各种影响因素对货币供给的作用机制。了解我国的货币供给与控制。 第一节 货币供给的口径 所谓货币供给，从静态角度来看，也就是货币 供给量或货币存量，即指银行系统在货币乘数增减 作用下所供应的货币量。 一、国际货币基金组织的分类 国际货币基金组织把各种货币分成两大层次，即 货币和准货币。货币主要包括通货和可签发支票的 活期存款。准货币相当于定期存款、储蓄存款与外 币存款之和。 二、我国货币供给层次的划分 1994年10月31日我国根据国际通用原则，以货 币流通性差别作为标准，正式公布了我国的货币供 给统计口径，共有三个层次。 M0＝流通中现金 M1＝M0＋企业单位活期存款＋农村存款＋机关 团体、部队存款 M2＝M1＋企业单位定期存款＋自筹基本建设存 款＋个人储蓄存款＋其他存款 2001年6月份，对我国货币供应量统计口径进行 了第一次修订，将证券公司客户保证金计入M2。2002年初，对货币供应量统计口径进行了第二次 修订，将在中国的外资、合资金融机构的人民币存 款业务，分别计入到不同层次的货币供应量。 第二节 银行系统与货币供给 一、中央银行与货币供给 （一）基础货币的涵义 基础货币，也称货币基数(Monetary Base)，因 其具有使货币供应总量成倍放大或收缩的能力，又 被称为高能货币(High-powered Money)。 基础货币有以下四个特点： （1）它是中央银行的负债； （2）它的流通性很强，持有者可以自主运用，是 所有货币中最活跃的部分； （3）它运动的结果能够产生数倍于其自身的货币 量； （4）中央银行能够控制它，并通过对它的控制来 实现对货币供给的控制。 2004年1月以后，我国 对基础货币的统计口径为 基础货币=流通中通货+商业银行准备金 =（黄金、外汇及特别提款权-外国存款 +（政府债券-政府存款）+对商业银行贷款和贴现+ （其他资产-资本及其他负债）+在途资金 =国外资产净额+对政府债权净额+对商 业银行的债权+其他金融资产净额+在途资金 （二）基础货币的投放渠道 基础货币是中央银行直接控制的。目前中央银行 增加基础货币的途径有七个：再贴现、再贷款；购 买有价证券；收购黄金、外汇；对财政放款；支付 利息。 1、再贴现 2、购买证券 3、收购黄金、外汇 4、向财政放款 （三）基础货币的控制 二、商业银行存款货币的创造 （一）原始存款和派生存款 银行的存款由两部分构成：原始存款和派生存款 原始存款是银行吸收的现金存款或中央银行对商 业银行贷款所形成的存款。 派生存款则是由银行的放款行为引伸出来的那部 分存款。 （二）存款货币创造的条件 1、部分准备金制度 2、部分现金提取 （三）存款货币的创造过程 四个假定： 1、商业银行体系由中央银行和两家以上的商业 银行组成； 2、法定存款准备金比率为20％； 3、客户得到的放款，全部存入商业银行体系， 而不提取现金； 4、商业银行除保留法定存款准备金以外，吸收 的存款全部用于放款。 假设甲银行吸收了10万元的原始存款，按20％提取法定准 备金以后所剩的8万元，全部用于放款。 如果该客户将得到的放款8万元全部存入第二家银行（乙 银行），乙银行将这8万元新存款仍按20％的比例提取法定 准备金1.6万元，剩余部分全部用于放款。 如果依此类推，丙银行的帐户如下表： 如此循环往复，至最后一家银行，最初的10万元原始存 款，将扩张为50万元，用几何级数来表示为： （四）存款乘数 存款乘数，是指由于某一商业银行或金融机构的 原始存款变动，而引起的整个银行体系的存款量变 动的倍数。 １．简单的存款乘数 ｋ＝△D/△A＝1/rd 商业银行和非银行金融机构创造存款的能力与法定存款准备金比率（rd）成反比例变化，即rd愈小，则乘数的值愈大；反之，乘数的值愈小。 ２．经修正后的存款乘数 （1）考虑了现金漏损率的存款乘数 （2）考虑了超额准备金的存款乘数 （3）考虑了定期存款和储蓄存款的存款乘数 三、货币乘数 货币乘数，是指中央银行的基础货币同整个货币 供给量之间的关系的一个系数，即通常所说的货币 扩张或收缩倍数，它表示单