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《证券投资学》 教 师：金丹 办公室：群贤楼304 Email: jindan@ 一、我国证券市场的现状（2010年底） 境内证券市场筹资总额：10275.2亿元（4609.54） 股票成交金额：49581.77亿元（535986.74） 交易印花税：545.64亿元（927.68） 开户人数：13391.04万户 （12037.69） 股票市价总值：265422.59亿元（ 243938.89 ） 流通总市值：193110.41亿元（151258.65） 基金数量：704只（618、439） 上市公司家数（A、B股）：2063家（1718） 　　　　资料来源：中国证监会/ 二、关于《证券投资学》课程 证券是一门什么性质的课程？ 是研究经济主体筹资、投资、理财的课程。是金融的重要专业课程，也是一门基本素质课程。 是我们金融、证券专业的主要专业课 为什么要学习证券课? 是学习金融证券专业知识的需要。 懂得证券市场、证券投资方面的知识是现代人的一种必备素质。 三、证券课程的内容 证券 股票 债券 投资基金 金融衍生工具 证券市场 发行市场 交易市场 发行和交易的基本方式、程序 证券分析 证券价格 基本分析 技术分析 组合管理 资产组合理论 资产定价理论 有效市场理论 市场监管 四、课程教学目的 掌握本课程的基本概念 掌握本课程的基本理论 掌握证券筹资、投资基本技能 具备一定的投资分析能力 了解国际证券市场概况 了解我国证券市场设立、发展的情况 五、本课程的教学要求： 保证课堂上的听课 非常强调与我国的实际相结合 多关心国际、国内的经济、政治新闻 适当进行模拟操作 第一章　股票 第一节　　股票及其种类 第二节　股利分配与股票价值 第二章　　债券 第一节　债券及其种类 第二节　　政府债券 第三节　公司债券 第四节　　金融债券 第五节　　国际债券 第三章　　证券投资基金 第一节　证券投资基金的概念与种类 第二节　证券投资基金的设立、募集、申购与赎回 第三节　证券投资基金的投资运作 第四章　金融衍生工具 第一章　金融期货(Future) 第二节　期权交易（Option） 第三节　　可转换债券 （二）法律责任（略） 一、期货交易的含义及基本特点 1、期货交易：是以各种金融证券期货合约为标的物的交易。 2、期货合约 （1）含义 期货合约是买卖双方就将来某一特定的时刻，按照某一特定的价格，买进或卖出某一 数量的特定的金融产品所作的承诺。 （2）种类 Ａ、利率期货－－规避利率风险 a、短期利率期货：国库券、欧洲美元、定期存单 b、长期利率期货：中长期公债 Ｂ、外汇期货－－规避汇率风险 Ｃ、股票指数期货－－规避市场风险（系统风险） 以点计价，１点＝５００元，最小波动价位0.05点，合２５＄ 交割以现金清算，只付差额 3、期货交易的特点 （1）以期货合约为交易对象。 （2）成交和交割不同步，在成交的一定时期之后再进行交割。 （3）存在大量的对冲或平仓交易，实际交割的比重很小。 （4）交易中既有投资者也有投机者。 （3）调整阶段 1994-1997年 　　1993，5，19，人行下发《关于立即制止不规范发行投资基金和信托受益债券做法的紧急通知》，通知指出：今后投资基金的发行和上市，投资基金管理公司的设立同省一级人民银行审批，自此，基金业的发展进入调整阶段。 2、新基金阶段 1997年11月以后 　　1997年11月，颁布实施了《证券投资基金管理暂行办法》，从这以后，组建了很多新基金。 　　1998年3月23日发行了基金开元、基金金泰，他们同时在同年的4月7日分别在深交所和上交所上市。 　　2001年9月，我国发行了第一只开放式基金—华安创新基金，标志着我国的基金业步入一个崭新的发展阶段 　　2003年10月，正式颁布了《证券投资基金法》。 三、证券投资基金的种类 （一）契约型与公司型 　　 １、契约型投资基金（Contractual Type） 是一种信托型投资基金，它是基于一定的信托契约而组织起来的代理投资行为，一般由基金管理公司（委托人）、基金保管公司（受托人）和投资者（受益人）三方通过订立信托投资契约而建立起来，其结构通常包括三个当事人： （1）委托人(Depositor) 　　委托人是投资基金的设立人，负责设定、组织各种基金；发行受益凭证；依据契约将所筹资金（信托财产）交由受托人管理，同时对所筹资金进行具体的投资运用。委托人就是基金管理公司。 （2）受托人(Trustee) 受托人一般由信托公司或银行担任，负责保管信托财产。根据信托契约规定，