2012年一建工程经济重点.docVIP

▲表示老师要求记住的 表示考点 P1 IZ利息的计算 资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。 影响资金时间价值的因素有很多，其中主要有以下几点： 资金的使用时间。 资金的数量多少。 资金投入和回收的特点。 资金周转的速度。 P2 二、利息与利率的概念 I=F-P I-----利息 F-----目前债务人应付 P-----原借贷金额，常称本金 P2 利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一，利率的高低由以下因素决定： ……. ……. ……. ……. ……. P3 (三)利息和利率在工程经济活动中的作用 1. …. 2. …. 3. ….. 4. ……. 三、利息的计算 利息计算有单利和复利之分 单利（只有本金产生利息） (IZ-3) (IZ-4) P4 由表IZ-1可见，单利的年利息都仅由本金所产生 (IZ-6) P5 复利计算有间断复利和连续复利之分。按期（年、半年、季、月、周、日）计算复利的方法称为间断复利（即普通复利）；按瞬时计算的方法称为连续复利。在实际使用中都采用间断复利。 IZ资金等值计算及应用 现金流量图的绘制 现金流量的概念 在进行工程经济分析时，…………………现金流入与现金流出之差称为净现金流量，用符号（CI-CO）表示。 P6 4.箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点 。 总之，………….（现金流量发生的时点） P7 （IZ-2） （IZ-3） P8 表IZ-4 ▲ (二)等额支付系列现金流量的终值、现值计算 P9 （IZ-10） （IZ-11） （IZ-12） （IZ-13） P11 影响资金等值的因素有三个：……………其中利率是一个关键因素 表IZ-4 表IZ-5 IZ 名义利率与有效利率的计算 P12 ▲▲ F=P(1+r\m)m ▲（IZ-3） 表IZ名义利率与有效利率比较表 P13 （IZ-4） （IZ-5） （IZ-6） （IZ-7） 【例IZ-3】第一步先画现金流量图 P14 IZ经济效果评价的内容 经济效果评价的基本内容 一般包括方案盈利能力、偿债能力、财务生存能力等评价内容。 其主要分析指标包括方案财务内部收益率和财务净现值、资本金财务内部收益率，静态投资回收期、总投资收益率金和资本金净利润等 其主要的指标包括利息备付率，偿债备付率和资产负债率等。 P15 经济效果评价的基本方法 经济效果评价的基本方法包括确定性评价方法和不确定性评价方法 按评价方法的性质分类 经济效果评价分为定量分析和定性分析 按评价方法是否考虑时间因素分类 ▲可分为静态分析和动态分析 （五）按技术方案评价的时间分类 可分为事前评价，事中评价，事后评价 P17 三、经济效果评价的程序 （了解） 四、经济效果评价方案 （一）独立性方案（只有一个方案） 独立性方案是指技术方案间互不干扰 互斥型方案（替代方案） 互斥型方案又称排他型方案 P18 五、技术方案的计算期 包括建设期和运营期 运营期分为投产期和达产期两个阶段 IZ 经济效果评价指标体系 技术方面的经济效果评价，一方面取决于基础数据的完整性和可靠性；另一方面取决于选取的评价体系的合理性， P19 图IZ 经济效果评价指标体系 IZ 投资收益率分析 投资收益率是衡量技术方案的获利水平的评价指标 P20 （IZ-1） ▲▲（IZ-2） ▲（IZ-3） P21 总投资收益率是用来衡量整个技术方案的获利能力，要求技术方案的总投资收益率应大于行业的平均投资收益率 四、优劣 投资收益率指标经济意义明确，直观、计算简便……………尤其适用于工艺简单而生产情况变化 不大的技术方案的选择和投资经济效果的评价 P22 IZ 投资回收期分析 技术方案的静态投资回收期是在不考虑资金的时间价值的条件下，以技术方案的净收益回收总投资（包括建设投资和流动资金）所需的时间 （IZ-1） 图IZ 了解一下 P23 【例IZ-2】 三、判别准则 四、优劣 P24 IZ 财务净现值分析 ▲（IZ） 二。、判别准则 三、优劣 P25 （IZ-1） 财务内部收益率其实质就是使技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。 P25 二、判断 三、优劣 四、FIRR与FNPV比较 IZ 基准收益率的确定 二．基准收益率的测定 （ 了解） P28 偿债资金来源 二、还款方式 三、偿债能力分析 P30 利息备付率 2.判别准则 正常情况下利息备付率应当大于1 利息备付率不宜低于2 偿债备付率 2.判别准则 正常情况下，偿债备付率应当大于1 偿债备付率不宜低于1.3 P33三、不确定性分析的方法 常用的不确定性分析的方法有盈亏平衡分析和敏感性分析和概率分析 IZ 盈亏平衡分析 （IZ-1） （IZ-3）