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下半年分级基金投资策略 [ HYPERLINK javascript:void(0) 保存] 2011-07-18 10:00-11:30 王峰国联安基金副总经理（离线） 曾长兴国联安基金产品部总监（离线）  编号发言者类型发言内容→主持人说周一路演预告：2011年7月18日上午10:00－11:30 大智慧路演中心将邀请王峰先生（国联安基金副总经理）做客路演中心，敬请关注！ →主持人说【嘉宾简介】王峰先生，国联安基金管理有限公司副总经理，经济学硕士。历任渤海证券研究所金融工程部研究员、天同证券研究所金融创新部主管、上海浦东发展银行股份有限公司基金托管部产品主管、上投摩根基金管理有限公司市场部总监、业务发展部总监。 →主持人说【走进国联安基金】国联安基金管理有限公司是第一家获准筹建的中外合资基金管理公司，其中方股东为国泰君安证券股份有限公司，是目前中国规模最大、经营范围最宽、机构分布最广的综合类证券公司之一，综合实力在券商中名列前茅。外方股东为德国安联集团，是全球顶级综合性金融集团之一。强大的中德股东给崭新的国联安基金管理有限公司带来了高质量的人才输送、品牌支持、国际化的视野和管理运作经验以及本土雄厚的研究、市场资源，对公司的产品开发、投资研究、风险管理、市场营销、信息技术、客户服务提供强大支持和保障。目前公司拥有14只开放式基金，涵盖了股票型基金、指数型基金、混合型基金、债券型基金、ETF基金以及货币市场基金。截至2011年6月30日，公司资产管理规模175.26亿元。国联安基金管理有限公司秉持“稳健、专业、卓越、信赖”的经营理念，形成了专业规范的投资决策流程和严格细致的风险管理体系，公司先后荣获最具潜力基金公司、产品创新设计、市场营销创新、最佳固定收益基金公司等荣誉奖项。公司主页：/ →王峰说大家好！→主持人说路演直播现在正式开始，欢迎大家参与。17agan问请问王总，什么叫分级？和其他基金区别在哪里？王峰答概要的讲，分级基金就是在普通基金份额基础上，按照风险收益特征、财务水平的不同等，进行基金份额的分级。与普通基金最大的区别，在于分级基金可以提供适合不同投资人的基金类别份额。15MTO问分级基金必须要用证券账户进行购买吗？曾长兴答分级基金不是必须用证券账户进行购买。分级基金可以分场内场外两种形式购买，只有场内的购买才需要证券账户，场外渠道基金账户就行了。19WYW问王总，您对当前行情是如何看待的。同时想麻烦您说一下当前国联安旗下哪些基金值得投资？王峰答我们认为下半年的行情整体上好于上半年，会维持震荡攀升的格局。国联安旗下有数只基金值得投资者的关注，如双禧100分级基金、国联安主题基金等，双禧100有估值支撑，可以更好的帮助您分享大盘回升行情。国联安主题基金是主动管理基金，今年以来的业绩非常出色，值得喜好主动管理基金的投资人高度关注。18超人问王先生，你好，请详细讲解下分级基金的杠杆特性？我不太理解王峰答分级基金的杠杆主要来源于基金份额的划分，在基金设计之初，我们可以按照份额数量、财务收益等要素进行划分，一类份额呈现出固定收益特征，另一类份额就呈现出杠杆特征。21伟问我是一个风险程度适中的人，我该如何配置我的分级基金？曾长兴答分级基金份额通常分为三类，以国联安双禧为例，有基础份额、双禧A、双禧B，基础份额是被动化投资于中证100指数，A类是约定收益5.75%，B类是杠杆投资，因此风险程度适中投资者可以购买基础份额，获得稳健指数收益。20小雪问分级基金金如何配置募集到的资金？如何对分级基金估值？二级市场买入分级基金，手续费比买入股票高么？王峰答对于分级基金而言，一旦资金募集到位，就会依据它的投资标的进行布局。双禧100的投资标的是中证100指数，那么它就几乎完全投资中证100指数成份股。现在的分级基金基本属于上市封闭式基金范畴，交易成本要比股票低。14张铁问分级基金与普通的指数型和股票型基金有何不同？王峰答与普通指数基金相比，分级指数基金不仅提供了投资人被动投资的工具，也提供了投资人进行基金份额分拆与合并、分类投资的权利，所以实际上分级指数基金有含权特征，是普通类指数基金的升级版和替代者。与普通股票型基金比较，分级指数基金是含权的被动投资工具，一种份额多种玩法，更丰富更灵活。23老杨问曾总，请问目前熊市买指数型基金好还是在牛市买指数型基金好？原因是？曾长兴答指数基金的投资理念是假定市场是有效的，投资者应该持有市场组合指数，因此它背后的逻辑是不区分牛熊市，两者是不同