同仁堂财务指标分析1.doc

一、同仁堂的短期偿债能力指标. 1．流动比率=3401031369.24÷842117738.21=4.04 2．应收账款的周转比率=2939045911.33÷(339918440.25+330891674.76) ÷2=8.76 3．存货周转率=1721837973.25÷(1501477547.58+1780483653.92) ÷2=1.05 4．速动比率=(3401031369.24-1780483653.92) ÷842117738.21=1.9 5．现金比率=1180364784.08÷842117738.21=1.40 二、同仁堂长期偿债能力指标 1．资产负债率(872085332.84÷4550072456.13) *100%=19.17% 2.产权比率=(872085332.84÷3677987123.29)*100%=23.71% 3.有形净值债务率=872085332.8÷(3677987123.2902)*100%=24.37% 4.利息长付倍数=(350637739.5907+4784178.98) ÷4784178.98=87.94 三、同仁堂偿债能力分析及评价 (1)短期偿债能力分析及评价 流动比率08年比07年增长0.246%，应收账款的周转率比上年降低1%。存货周转率比上年降低６％，速动比率比上年增加１％，现金比率比上年增长２５％，从这个比较分析可以看出该企业流动比率比上年增长６％，说明该企业的短期偿债能力比上年有所提高，流动比率提高的主要原因是流动资产比上年提高了，提高了１３．１％（3401031369.24-3007190421.08÷3007190421.08=13.1）流动负债较上年提高了6.28%.[(842117738.21-792341331.58) ÷792341331.58=6.28]从表中的数据可以看出,影响流动资产增长原因主要是应收票据比上年有所下降,下降了70.61%,应收账款比上年下降了2.66%,主要是采用了信用销售.尚末收回的货款减少所致.该企业应收账款的周转比率比上年有所下降,存货周转率比上年有所提高,竞而提升了企业流动资产的变现能力,这与企业的应收账款的政策控制有关,经营质量提高了,风险得到了有效控制。 从有关数据中可以看出,企业的速动比率比上年有所提高,主要原因是流动资产比上年提高13.1%.[（3401031369.24-3047190421.08）/-3047190421.08],流动负债比上年增长了6.28%,[842117738.21-792341331.58]/792341331.58]使得速动比率比上年提高了2%。.存货比上年增长18.58%。 （2）应收账款与存货的分析 2008年和2007年相比货币资金增加了32.73%，应收票据减少166341168.65，减少了70.61%，应收账款减少9026765.46，减少了2.66%。预付账款增加2545640.89，增加 了10.47%，其他应收寺减少3398584.15，减少了20.50%，存货增加279006106.34，增加了18.58%，流动资产总计增加393840948.16，增加了13.10%，从以上分析可以看出影响流动资产的因素主要是应收票据比期初下降70.61%所致。应收账款比期初下降2.66%y主要是本公司为括大销售部分采用信用销售尚未收回的货款减少所致。该企业应收帐款周转率比上年有所下降、存货周转率比上年有所提高，说明该企业应收账款和存货的周转速度提长升了流动资产变现能力。这与同仁堂在2008年严格控制应收帐款政策有关，经营质量有了显著提高，经营分险得到了有效控制。 从速动比率分析来看，2008年速 动比率为1.92上年速动比率为1.90引起本期速动比率略有提高的主要原因是，流动资产比上年增长了13.10%存货比上年增长了18.58%，流动负债比上年增长了6.28%，使得速动比率比上年提高了2%，企业变现能力略有增强。 从现金比率分析来看，2008年现金比率比上年提高了25%，说明该企业用现金偿还短期债务的能力提高。主要是企业现金资产存量大幅提升，本期现金比率降低的主要原因是本期货币资金比上年增加了32.73%流动负债比上期增加了6.28%，现金资产和流动负债的增加，使得企业用现金偿还短期债务的能力增加较大。 从上述分析总体来看，企业本期与上年相比提高了短期偿债能力，支付能力也有所增加。 2、同仁堂2008年实际指标与同行业参考值比较分析如下： 指标值 同仁堂 云南白药 华润三九 流动比率 4.04 2.6