华谊兄弟传媒股份有限公司偿债能力分析.doc

华谊兄弟传媒股份有限公司偿债能力分析 短期偿债能力分析： 2012年 营运资金=2160291276.98-1379737572.95=780553704.03 2011年 营运资金=1019174006.12-623625036.31=395548969.81 该公司营运资金2012年、2011年都是正数，表明营运资金出现溢余也就是说公司流动资金以一定的长期负债活所有者权益作为资金的来源，公司不能偿债的风险较小，财务状况比较稳定 2012年 流动比率=2160291276.98/1379737572.95≈1.57 2011 年 流动比率=1019174006.12/623625036.31≈1.63 该公司2012年的流动比率比2011年的流动比率有所减少，且小于公认标准2，说明该公司的短期偿债能力较弱，短期债务的安全程度不高 2012年 速动比率=（2160291276.98-124536225.17)/1379737572.95≈1.475 2011年 速动比率=（1019174006.12-120291268.18）/623625036.31≈1.441 该公司2012年的速动比率较2011年有所提高，,但高于公认标准1，反映该公司偿债能力强、风险小，但却也可能失去一些有利的投资和获利机会 2012年 现金比率=（440554917.82/1379737572.95）*100%/≈31.93% 2011年 现金比率=（282165983.15/623625036.31）*100%≈45.2% 该公司2012年的现金比率较2011年现金比率有所降低，但是任在公认的20%以上，说明公司偿债能力还是非常乐观的。 2012年 现金流动负债比=﹣584227748.06/1379737572.95≈﹣0.423 2011年 现金流量负债比=﹣341047486.79/623625036.31≈﹣0.547 2012年与2006年相比，该公司的现金流定负债比有所提高但却度为负，表明对于企业负债的偿还，完全无法依靠经营活动产生的现金流量，只能依靠企业的周转无法依靠经营活动产生的现金流量