第八章 国际资本流动及融资.pptVIP

* 第八章 国际资本流动及融资 第一节 国际资本流动概述 第二节 国际信贷 第三节 国际租赁 第四节 其他融资方式 国际资本流动概述： 一、概念： 是指资本从一个国家或地区转移到另一个国家或地区。 二、类型： （一）流动的方向 1、资本流入；2、资本流出 （二）期限 1、短期资本流动：贸易融资、头寸管理、保值、投机 2、长期资本流动：长期、直接投资；中长期信贷 国际资本流动概述： 三、动机：谋求利润；规避风险 四、影响 1、对资本流出国： （1）利： （2）弊： 投资利润； 减少国内投资； 带动商品输出； 政治、经济风险高； 提供国际地位。 增加竞争对手。 国际资本流动概述： 2、对资本输入国： （1）利： （2）弊： 弥补国内资金； 损害经济的自主性； 科技、管理水平； 债务负担； 扩大投资增加就业 财富外流。 国际资本流动概述： 五、特点： （一）发行证券成为国际资本流动的结构主体 （二）跨国公司的发展进一步推动了国际资本流动 （三）流入发达国家的外国直接投资额减少：经济发展 国际信贷： 一、国际商业银行贷款： （一）是指一国借款人为了本国经济发展建设的需要，在国际金融市场上向国外商业银行借入货币资金。 1、商业性贷款，LIBOR 2、贷款人面临的风险大：汇率、信用 （二）特点： 1、资金来源充分；2、贷款的使用不受限制 3、贷款的成本较高 国际信贷： （三）贷款的种类： 1、期限： 短期－1年以下； 中长期－1年以上 2、贷款形式： （1）期限固定贷款 （2）循环贷款 国际信贷： （四）信贷条件 1、利息和费用 （1）利息；（2）管理费；（3）承担费 （4）代理费 2、贷款期限和偿还 （1）宽限期：提取贷款，付息不还本； 提款期（该期限内额度没有用完自动注销）；还款期，宽限期之后，开始还本金。 （2）偿还：到期一次；分次等额；逐年分次等额；提前偿还（借款人面临汇率风险） 3、币种选择 国际信贷： 二、出口信贷： （一）概述：出口国为了支持和扩大本国商品的出口，在政府的支持下，由出口国银行对本国出口商或外国进口商提供利率较低的贷款，以解决本国出口商资金周转的困难，或者满足国外进口商对本国出口商支付货款所需要的一种融资方式。 （二）特点： 1、利率较低； 2、政策性贷款 3、贷款用途指定 4、出口信贷与信贷保险相结合 国际信贷： （三）类型 1、买方信贷：出口商所在国银行直接将中长期贷款提供给进口商或其所在国银行，进口商再用这笔资金以现汇方式向出口商支付货款。 2、卖方信贷：出口商所在国银行给予出口商的贷款。 3、混合信用贷款：为了克服买方和卖方信用的不足之处，增强出口商品的竞争力，许多国家将政府贷款、国际商业贷款、买方信贷、卖方信贷结合起来，满足同一设备的融资需求 国际信贷： 三、外国政府贷款 （一）概念：是一国政府利用其财政预算资金向另一国政府提供的、具有双边或多边经济援助性质的优惠贷款。 （二）特点： 1、通常是一国的专设机构办理； 2、贷款利率低，期限长，带有赠与性质 3、贷款大多数是有限制条件的 4、贷款数额有限 国际信贷： （三）影响外国政府贷款的因素： 1、贷款的利率、期限、还款方式 2、贷款国的财政收支状况 3、借款国的经济发展状况 4、国家间的外交关系 （四）办理程序 1、项目的选定；2、贷款项目的评估和审批 3、签订协议；4、执行 国际信贷： 四、国际金融机构贷款 （一）国际货币基金组织贷款 1、只限于成员国； 2、解决国际收支逆差，或宏观调控 3、额度在其份额的125%以内 （二）世界银行贷款 （三）国际清算银行贷款：促进各国央行的合作 （四）亚洲开发银行贷款 国际租赁： 一、概念： （一）属于不同国家的企业租赁就是国际租赁 （二）包括跨国租赁和离岸租赁 1、跨国租赁：不同国家或不同法律体制下的出租人和承租人之间 2、离岸租赁：一家租赁公司的海外法人在注册地经营的租赁业务，不管承租人是否为当地的用户，对母公司而言就是离岸租赁。 国际租赁： 二、国际租赁机构： （一）专业租赁公司 （二）融资租赁公司 （三）金融机构 （四）制造商：增加销售渠道 （五）经销商和租赁经纪人 （六）联合机构：金融机构和其他机构的联合组织 *