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国际金融理论与实务（修订版） 第 一 章  外汇与汇率基础 第一节 外 汇 一、外汇的概念 外汇(Foreign Exchange，或Forex)是国际汇兑的简称，从本质上讲是以本国货币兑换成外国货币，从而相应地把这部分资金转移到国外。这是和国内汇兑(即内汇)相对而言的。 动态含义的外汇 动态(Dynamic)含义的外汇是指把一国的货币兑换成另一国的货币，借以清偿国际间债权债务关系的行为或活动。 静态含义的外汇 静态(Static)含义的外汇是指外币和以外币表示的用于国际结算的支付手段。 按照静态的含义，作为国际支付手段的外汇必须具备三性：可支付性、可获得性和可兑换性。可支付性是指在国际市场上普遍被接受的支付手段；可获得性是指在任何情况下都能够索偿的支付手段；可兑换性是指可兑换成任何国家货币或其他各种外汇资产的支付手段。 《中华人民共和国外汇管理条例》第三条对外汇的定义 我国的外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，具体包括以下五项内容：(1)外币现钞，包括纸币、铸币；(2)外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；(3)外币有价证券，包括债券、股票等；(4)特别提款权； (5)其他外汇资产。 二、外汇的种类 外汇按照是否可以自由兑换(Freely Convertible)，可分为自由外汇与记账外汇 外汇按照来源和用途的不同，可分为贸易外汇与非贸易外汇 按照外汇的交割期限，可分为即期外汇与远期外汇 三、外汇的功能 作为国际结算的支付手段 促进国际贸易和资本流动 调剂国际间的资金余缺 充当国际储备 四、世界主要货币概览 按照国际标准化组织ISO-4217标准的定义，每种货币都用三个字母的代码来表示，例如，美元的代码是USD(United States Dollar)，欧元代码是EUR(Euro)，瑞士法郎是CHF(Confederation Helvetica Franc)，日元是JPY(Japanese Yen)，英镑是GBP(Great British Pound)。通常它们是由两个字母的国家代码(国际标准化组织ISO-3166标准)加第一个货币字母构成的。虽然也有例外，不过不多。 当今世界主要货币的分布存在以下特点 第一，中文都是“元”的货币，其英文却不尽相同。 第二，由于美元在国际货币体系中的特殊地位，许多国家的货币受其影响而命名为Dollar。 第三，货币名称的分布具有地域性特征。在地理位置接近、政治制度相同、经济发展水平和文化传统相似的一些国家，货币名称基本相同，如同处在北欧的挪威、丹麦和瑞典三国货币都是克朗。 第四，一些在历史上曾经沦为殖民地的国家的货币名称沿用了原宗主国的货币名称。 第二节 汇 率 一、汇率及其标价方法 (一) 汇率的概念 汇率(Exchange Rate)，又称汇价，是一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率或比价，也可以说是用一国货币所表示的另一国货币的价格。 (二) 汇率的标价方法(Exchange Quotation) 1. 直接标价法(Direct Quotation) 直接标价法是指以一定单位(1个或100个、10000个单位等)的外国货币作为标准，折算成若干数额的本国货币来表示汇率。即用一定单位的外国货币为基准来计算应付多少本国货币，所以又叫应付标价法。 2. 间接标价法(Indirect Quotation) 间接标价法是指以一定单位的本国货币为标准，折算为若干数额的外国货币来表示汇率。即用一定单位的本国货币为基准来计算应收入多少外国货币，所以又叫应收标价法。 3. 美元标价法(US Dollar Quotation) 在国际间进行外汇业务交易时，银行同业间的报价一般采用“美元标价法”，对除英镑、欧元等少数货币以外的其他货币采用以美元为外币的直接标价法，即1美元等于多少该种货币；而对英镑、欧元等货币则采取以美元为外币的间接标价法，即1单位该种货币等于多少美元。 二、汇率的种类 按银行买卖外汇的角度划分，可分为买入汇率、卖出汇率、中间汇率以及现钞汇率 买卖差价率=(卖出汇率–买入汇率)/买入汇率×1000‰ 2. 按汇率制度划分，可分为固定汇率、浮动汇率 3. 按制定汇率的方法划分，可分为基本汇率、套算汇率 4. 按银行外汇汇付方式划分，可分为电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率 5. 按外汇买卖的交割期限划分，可分为即期汇率、远期汇率 6. 按照对汇率的管理宽严划分，可分为官方汇率、市场汇率、黑市汇率 7. 按汇率的适用范围划分，可分为单一汇率、多重汇率 8. 按银行营业时间划分，可分为开盘汇率、收盘汇率 9. 按是否考虑通货膨