财产险风险曲线-中国财产再保险.PDFVIP

财产险风险曲线 张 利 1963 年北美财产险精算协会会刊刊登了题为“Rating by Layer of Insurance”的文章。文 章报告了Ruth E. Salzmann 把1960 Insurance Company of North America （INA ）事故年 的家财险的火险保单数据，按标的保额与建筑类型分成风险子类，把每个火灾损失按相应标 的保额作标准化处理，然后得到标准化火灾损失的累计分布，最后计算出不同风险子类的各 损失层的赔付成本与总赔付成本的比例。这种标准化的层损失经验分布也就是所谓的风险曲 线。Salzmann 风险曲线揭示了INA 家财险的损失分布与保额和建筑类型的相关关系，可以 用来计算保单免赔额系数、超赔定价和用作经验定价方法中的信度补项。风险曲线首先应用 在家财险上，后来被进一步应用到企财险、水险、责任险以及其它财产险业务。 虽然利用风险曲线来计算免赔额系数或超赔定价的方法是Salzmann 首先提出来的，但 构建风险曲线的方法并不是全新的方法，早在1943 年的美国NCCI 劳工险的Table M ，以 及同期SOA 经过长时间的研究得到的健康险的损失分布所用的方法与Salzmann 的方法非 常相似。下面我们就详细讨论一下Salzmann 构建风险曲线的数学方法及风险曲线的特征。 对任意损失，损失金额为L ，TIV 是该损失对应保单的保险金额, L ≤ TIV。Salzmann 认为TIV 是最大可能损失（MPL ）。对家财险或小中型企财险标的，保额和MPL 差额较小， 可以认为二者完全相等，但企财险大型商业风险标的，风险与保额相关，但企业风险常常是 以MPL 为基础分出的，MPL 和保额并不一致，风险曲线应以MPL 为基础绘制。 X = L/TIV, F(x) =P(L /TIV ≤x) 是定义在[0 ，1]区间上的标准化损失的累计分布函数， 那么对应的风险曲线可表达为： x x ， ，FLS (1) 1 。     FLS (0) 0  1  F (y )dy  1  F (y )dy FLS (x ) 0 0 1 E (X )    1  F (y )dy 0  1 x    d   1F (y ) dy  风险曲线的一阶导数d FLS (x) E (X ) 0  1F (x) ，风险曲线的二阶导数  0 dx dx E (X ) d 2 FLS (x)  f (x ) ，所以 在区间[0 ，1]上递增上凸函数。风险曲线和标准化损失分  0 FLS (x) dx2 E (X ) 布是等价的。如果风险曲线已知，根据风险曲线的一阶导数，标准化损失分布的函数F(x) 及全损概率可以推导出。 风险曲线在财产险中可以应用以下领域：（1 ）免赔额保单定价和超赔再保险定价；（2 ） 险位超赔再保险未决赔款准备金的评估。用赔付率法或BF 法对险位超赔分出业务计提未决 赔款准备金时，需确定分出部分的损失率，该损失率可借助于风险曲线来实现。（3 ）风险 曲线可以计算不同自留额下的纯风险损失，可以用来风险管理和优化再保结构。风险曲线为 以上