第二章金融体系概览.doc

第二章 金融体系概览 ? 一 教学目的与要求 本章的主要内容包括了有关信用、金融体系及其功能、金融市场、金融中介机构以及对金融体系的管理等方面的基本概念和理论。通过本章的学习，应该对金融体系的构成和功能、信用和信用制度的产生、金融市场和金融中介机构（包括国际金融市场和金融机构）等方面的知识有较为全面和系统的理解。要正确理解直接融资和间接融资的区别；对不同类型金融机构的性质及其提供的不同信用工具的性质要掌握；还应掌握金融市场的划分标准及主要的市场构成；同时还需要对金融体系监管及主要的监管机构有所了解。对本章附录部分的内容也应有充分的了解。 ? 二 课程主要内容 ? 2 ． 1 　金融体系的构成与功能 ? 2 ． 1 ． 1 　金融体系的构成 金融体系是由金融市场、金融中介机构及政府的金融决策机构等共同构成的。 金融市场有的有固定场所和设施，有的没有。前者称为场内市场，后者为柜台市场或场外市场。 金融中介机构主要是指提供金融服务和产品的企业，包括银行、投资公司和保险公司等。金融机构提供的产品主要有存款、贷款、基金和保险合同等。 2 ． 1 ． 2 　金融体系的功能 ?? 资金融通功能 金融体系融资功能是指，资金从盈余部门通过金融市场和金融中介机构流入赤字部门。资金流动的途径之一是通过金融市场进行得直接融资，另一条途径是通过金融机构进行的间接融资。 直接融资和间接融资的区别在于中介机构在融资过程中是否自己相应承担了债权债务。 ?? 支付结算功能 支付结算功能指金融体系为企业居民等微观主体提供支付结算的渠道和服务，为完成商品和劳务的交易提供便利，提高资金运用的效率。 ?? 聚集资源的功能 通过金融体系的储蓄和股份分割功能，可以将分散的、零星的个人和家庭的财富聚集起来，从而形成资本，扩大社会总的投资规模。 ?? 管理风险功能 金融体系能够提供多种管理风险的方法，利用市场使风险得到分散，提高了资金的流动性和安全性。 ?? 激励功能 金融体系能够解决经济生活中存在的信息不对称和委托代理机制存在的问题。 ?? 提供信息功能 金融体系具有价格形成的功能，又有信息传递的作用。利用金融体系有助于居民和企业做出正确的投资、消费以及其他的金融决策。 2 ． 1 ． 3 有关信用的基础理论 ?? 信用的定义及本质 信用的基本特征是商品或货币的持有者以偿还为条件将商品或货币付出。信用是借贷行为，是价值运动的特殊形式。本质是一种债权债务关系。信用包含了下面三个方面：第一，信用不是一般的借贷行为，而是以偿还和付息作为条件的借贷行为；第二，信用是价值运动的特殊形式，是价值的单方面转移；第三，信用是一种债权债务关系的统一。 ?? 信用的产生 信用可以采用货币和实物借贷两种形式，在信用产生初期是以实物借贷方式进行的物物交换。随着商品经济的发展货币产生，货币发挥支付手段职能，使信用突破了实物借贷的限制，得到了广泛的发展，因此现代信用关系是在商品信用关系的基础上产生的，并随着商品信用的发展而发展。 ?? 信用的三要素 信用是以偿还和付息为条件的价值单方面的运动。任何信用关系的建立都必须具有以下三要素：第一，债权债务关系。这是信用关系的必要条件。第二，时间间隔。信用作为借贷行为在价值的相向运动中必须要有一个时间间隔，否则就不是信用。第三，信用工具。信用工具是现代信用关系建立的重要条件之一，信用工具是指载明债权债务关系的一种凭证。 ? 2 ． 2 　金融市场 ? 2 ． 2 ． 1 　金融市场的分类 金融市场是各种金融资产交易的市场。金融市场有不同的分类方法，以下是几种常见的分类： ?? 债务市场和股权市场 债务市场就是债务工具交易的市场。股权市场使股权类工具交易的市场，如股票市场。 ?? 一级市场和二级市场 一级市场是指公司或政府向投资者出售新发行的债券和股票的市场。 二级市场是指以发行了的政券进行转让交易的市场。在我国二级市场有深交所和上交所。 一级市场可以为公司获取新的资金；二级市场能提高证券的流动性，因此二级市场的发展可以促进一级市场的发展，扩大融资规模，同时二级市场也会影响以及市场新发行证券的价格，二级市场证券价格越高，发行证券的价格就越高，从而扩大一级市场的融资规模。 ?? 资本市场和货币市场 资本市场和货币市场的划分是按交易的信用工具的期限长短来划分的。短期信用工具 ( 期限在一年以下 ) 交易的金融市场称为货币市场。中长期债务（期限在一年和一年以上）和股权工具交易的市场称为资本市场。 货币市场主要是由商业票据市场、银行承兑汇票市场、同业拆借市场、短期国债市场和大额存单市场构成。 资本市场主要包括了政府债券市场、公司债券市场和股票市场等。 2 ． 2 ． 2 金融