金融工程期末案例投资组合优化问题.docx

二、投资组合优化问题2.1案例介绍2.1.1案例情景介绍方正证券股份有限公司（股票代码：601901）系中国证监会核准的第一批综合类证券公司，为上海证券交易所、深圳证券交易所首批会员。公司为我国中西部最大证券公司，市值规模、综合财务指标和业务指标位居上市券商前列。目前，方正证券将自己管理的社保基金投资于股票市场，经过长期的考察与验证选中8只股票进行投资。现阶段，经验丰富的基金经理陈晨，通过优化方法构造符合具体投资要求的最优投资组合。8只股票具体介绍如下：兴业证券股份有限公司（601377 SH）是中国证监会核准的全国创新类证券公司和A类A级1证券公司，经营范围包括证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、代办非上市股份公司股份转让、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问、融资融券、证券投资基金代销和为期货公司提供中间介绍业务等。中国石油天然气集团公司（简称中国石油集团）是一家集油气勘探开发、炼油化工、油品销售、油气储运、石油贸易、工程技术服务和石油装备制造于一体的综合性能源公司。2011年在世界50家大石油公司中排名第5位。广晟有色金属集团有限公司是一个有色金属的专业集团。主要业务有，有色金属的采、选、冶、仓储物流、期货交易、进出口贸易等。主导产业有，钨业、稀土业、铜业和银锡业四大产业。拥有全资、控股企业30多家，主要分布在广东、江西、湖南和海南等地。华兰生物工程股份有限公司(前身为华兰生物工程有限公司)成立于1992年，是从事血液制品研发和生产的国家级重点高新技术企业，并首家通过血液制品行业的GMP认证。在全国同行业企业中处于领先地位。公司先后承担多项国家、省、市级科技攻关项目。莱宝高科技股份有限公司是专业研发和生产中小尺寸平板显示上游材料的厂商。公司的主导产品包括液晶显示器用ITO导电玻璃、彩色滤光片（CF）、TFT-LCD面板和具有多点触摸控制功能的电容式触摸屏，可提供的中小尺寸平板显示器件用原材料的解决方案。华能国际电力股份有限公司及其附属公司在中国全国范围内开发、建设和经营管理大型发电厂本公司完成了15亿股以人民币计价的普通股（“A股”）和5亿股境外上市普通股（“H股”）的非公开发行。公司的主要业务是利用现代化的技术和设备，利用国内外资金，在全国范围内开发、建设和运营大型发电厂。铁龙物流1998年5月在上海证券交易所上市，成为中国铁路第一家A股上市公司，全力打造以铁路特种集装箱运输为主题，全国性、网络型的现代物流企业。先河环保一直专注于高端环境监测仪器仪表研发与生产。公司现有产品主要包括：空气、水质、污水COD、烟气、酸雨五大在线连续自动监测系统和环境应急监测车共计六大产品系列，是国内唯一一家全系列产品都完全拥有自主知识产权的环境监测仪器生产企业。2.1.2数据依据选定目标股票后投资经理陈晨从2011年我国A股市场中搜集8只股票的日收盘数据，经过excel和eviews软件的处理得到8只股票的β值和方差协方差的信息，进行，获得以下数据：兴业证券中国石油广晟有色华兰生物莱宝高科华能国际铁龙物流先河环保股票β值1.840.891.321.070.81.671.161.57表1-28只股票的β值兴业证券中国石油广晟有色华兰生物莱宝高科华能国际铁龙物流先河环保标准差3.01%0.98%3.27%2.41%1.90%3.43%2.52%3.80%表1-3 8只股票的方差兴业证券中国石油广晟有色华兰生物莱宝高科华能国际铁龙物流先河环保兴业证券0.000922 0.000155 0.000370 0.000263 0.000178 0.000372 0.000271 0.000298 中国石油0.000155 0.000102 0.000103 0.000065 0.000055 0.000113 0.000095 0.000087 广晟有色0.000370 0.000103 0.000958 0.000150 0.000065 0.000313 0.000242 0.000257 华兰生物0.000263 0.000065 0.000150 0.000617 0.000166 0.000325 0.000228 0.000314 莱宝高科0.000178 0.000055 0.000065 0.000166 0.000374 0.000181 0.000120 0.000138 华能国际0.000372 0.000113 0.000313 0.000325 0.000181 0.001085 0.000318 0.000453 铁龙物流0.000271 0.000095 0.000242 0.000228 0.000120 0.000318 0.000649 0.000349 先河环保0.000298 0.