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关于常州市中小企业融资问题的研究 张维浚 摘要：本文在阐明常州市中小企业融资现状的基础上，通过对部分中小企业出现的融资问题的深入调研，然后查阅相关资料，不断地分析，探讨解决对策，并写成论文。 关键词：中小企业 融资 对策 一 引言 选题背景(融资现状)：随着经济全球化进程日趋加速，市场竞争日趋激烈，中小企业发展问题已经成为一个世界性的研究课题。中小企业已成为我国经济发展，扩大就业，活跃市场的重要基础。然而我国中小企业的发展却受到了严重的制约，以本人所在的常州为例，目前市场运行体制的微观运行基础不完善，经济体制变迁，使中小企业融资问题尤为严重，成本高，信誉低，方式单一，渠道狭窄，政府支持不力，严重阻碍了我国中小企业的发展，因此对中小企业融资问题的研究就显得尤为重要。 二.常州市中小企业融资难的原因 1中小企业自我积累差,内源融资能力弱 对于中小企业来说,内源融资是资金的主要来源,特别在企业初创阶段,内源融资可能是唯一的资金来源。从被调查的中小企业资金来源上看,他们在初始创业阶段几乎完全自筹资金,90%以上的初始资金都是由主要的业主、创业成员及家庭提供的,而银行、其他金融机构贷款所占的比重很小。 2中小企业通过间接渠道获得贷款的需求未得到满足 中小企业资金需求的整体满意度不高。银行贷款考虑中小企业少,主要向国有企业和大中型企业倾斜,中小企业进入间接融资市场依然是困难重重。银行贷款是企业获得间接融资的重要渠道,但我国银行70%以上的资金被对工业增加值贡献率不到30%的国有企业占据,只有不足30%的信贷资金被对工业增加值贡献率超过74%的企业拥有。 3中小企业利用直接渠道融资比例小 在美国,企业通过发行股票、债券等直接融资方式的融资占企业外部融资的比重高达50%以上,在日本也占30%左右,而目前中国企业90%的资金都是通过银行体系的间接融资渠道解决的。由于前些年股市持续低迷,企业通过发行股票和债券的直接融资占银行贷款的间接融资的比重,从2005年的12.17%下降到2006年的4.27%,大大低于发达国家50%以上的比例。 4没有建立和完善中小金融机构体系 完善的中小金融机构体系应该包括以下内容:首先,它应当向非国有中小金融机构开放市场。只有如此才能促进竞争,使中小金融机构有动力去接近中小企业。其次,这一体系中可以包括一些中小企业合作性金融机构,以充分利用中小企业之间的相互监督机制。再次,国家可以建立一些专门的中小企业融资机构,但决不能取代其他金融机构的作用。国家的主要作用应该是建立和维持一个稳定的竞争环境,促使企业和金融机构有动力维护自己的商业信誉 。 三.解决常州市中小企业融资难的对策 1注重自我完善，提高素质，强化内部管理，健全治理结构 建立现代企业制度，提高自身素质是解决中小企业贷款难的重要途径。应推动中小企业制度的多元化和社会化，实现治理结构合理化。对于各个企业都应规范财务制度，按照国家的有关规定，建立能正确反映企业财务状况的制度，增加企业财务透明度。 2多渠道筹资 保护和规范民间市场。民间金融机构是对银行资金低效率的补充，但是由于他们不具有合法身份，其业务活动也不受有关部门的监督，容易引发经济纠纷和金融诈骗事件，扰乱金融秩序，所以应尽早从政策上和制度上进行规范和引导，鼓励对中小企业的融资。大力发展融资租赁。融资租赁是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业。由于其融资与融物相结合的特点，出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物，因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高，所以非常适合中小企业融资。 3扎扎实实运营资金，不断提高资金收益 市场经济，经济效益是第一位的。中小企业在其资本实力还不够雄厚的情况下，必须立足现实，健全制度，完善管理，抓好生产，优化经营，扎扎实实运营好现有资金，加速资金周转，不断提高资金使用效益，这是中小企业实现良性融资需求的基础，也是中小企业求生存谋发展的基础。 4建立健全中小企业信用体系、信用担保体系，培育良好的信用环境? ? 中小企业融资时刻离不开“信用”二字，没有良好的信用文化和健康的信用环境，中小企业融资很难顺利开展，并导致信贷市场的低效配置。针对目前社会信用淡薄的问题，应尽快建立健全中小企业信用体系信用担保体系，加强信用文化建设培育企业家的信用意识。还应加大对企业违约的惩罚力度。要减少违约的发生，必须加大对违约的惩罚力度，增加违约人的违约成本，严肃惩处逃废银行债务的企业及其负责人。 尽管小企业在融资方面面临着融资渠道窄难题，但是通过中小企业发展经验的累积和国外中小企业融资经验的借鉴，再加上我国国内市场法制环境和证券市场建设的逐步完善，我们有理由相信，中小企业融资渠道窄的问题在未来的几年内还是有可能得到解决的。