一级建造师备考(建设工程经济).docVIP

工 程 经 济 I资金的时间价值： 一、资金的时间价值 1、资金的时间价值的概念 概念：即资金随时间的增值。任何时间的资金闲置都是损失资金的时间价值。 影响因素： 使用时间的长短，增值率一定，越长价值越大 Eg：利息一定，存的时间越长，资金增长越大。 投资高利润，赚钱 资金数量的大小，越多越大 Eg：利息一定，钱越多，储蓄增长越大 投入：总资金量一定，投入越晚，效益越大 Eg：投资工程，前期投资小。后期投资大的工程赚钱 合同付款拖后，付钱晚，效益大；工程劳务款拖后。 回收：投入一定，回收越早，效益越大 Eg：进度款，月报越早越及时，效益就打。 周转速度，越快越大 Eg：土方工程赚钱。 2、利息、利率概念 资金的时间价值换算方法=复利计算利息方法 资金时间价值的重要表现形式：利息。 利息额：衡量资金时间价值的绝对尺度。 利率：衡量资金时间价值的相对尺度。 利息I=本付息总额F-本金P 利息：占用资金所付的代价或放弃使用资金所得补偿。 利率i=利息额It/本金P 利率的影响因素： （1）取决社会平均利润，它是利润的上限。 Eg：利率高于利润率，大家就去存款了或者无人投资不贷款了。 （2）上述一定，借贷资本供大于求，利率就低。 （3）风险越大，利率越高。 （4）通货膨胀，资金贬值，利息可能变负值。 （5）期限长，风险大，利率高。 3、利息的计算 单利 （利不生利）：不完全的资金时间价值，计算时，注意计息周期 利息 一次支付情形 间断复利 复利（利生利、利滚利）： 等额支付情形 连续复利 利息额It =计息周期复利利率iדt-1”期复利本例和F（t-1） 4、利息、利率在工程经济中的作用 （1）利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力 （2）利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金。 （3）利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆。 （4）利息和利率是金融企业经营发展的重要条件。 二、掌握现金流量图的绘制 现金流量：考察对象整个期间的各时点t上实际发生的资金流出或资金流入。 现金流出 Cash Output 符号：（CO）t 现金流入 Cash Iutput 符号：（CI）t 净现金流量：（CO－ CI）t 作图方法： 1、横轴为时间轴，整个轴为一个系统。零表示时间序列的起点。时间轴上的点为时点，表示该时间的单位末的时点。 2、时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况。 3、箭线长短适当体现各时点现金流量数值的差异，箭头处注明其现金流量的数值。 4、箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。 现金流量三要素： 现金流量的大小（现金流量数额）、方向（现金流入或现金流出）、作用点（现金流量发生的时点） 三、等值的计算 等值（等效值）：不同时期、不同数额，但其“价值等效”的资金 一次支付的终值和现值（整存整付） 等值计算=复利计算公式 等额支付系列的终值、现值、资金回收、偿清基金 ㈠ 一次支付 i——计息期复利率n——计息的期数P——现值F——终值 分母为已知数，分子为未知数 折现、贴现、折现率、贴现率、折现系数、贴现系数 方案的评价：选择现在为同一时点，把方案预计的不同时期的现金流量折算成现值，按现值之代数和大小做出决策。 评价注意点：⑴ 折现率；⑵ 现金流量的分布（早投产、晚投资） ㈡ 等额支付系列的终值、现值、资金回收、偿还基金 多次支付 2、等额支付 等额支付是多次支付的特例，当At=A=常数，t=1,2,3，…n。 年金与终值关系： 年金与现值的关系： ⑴ 终值计算（已知A,求F） ⑵ 现值计算（已知A,求P） ⑶ 资金回收计算（已知P,求A） ⑷ 偿还基金（已知F,求A） ㈢ 等额还本利息照付系列现金流量的计算 每年偿还的本金 第t年支付的利息 第 还 年 预 t 款 利 定 年 起 率 还 的 始 款 还 年 期 本 初 付 借 息 款 额 金 额 ㈣ 复利的计算 复利计算反算利率时，避开高次方程，可选取插入法。 ㈤ 等值基本公式的相互关系