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一、短期负债筹资 短期筹资的特点 短期负债筹资的主要形式：商业信用、短期借款 二、营运资本政策 营运资本持有政策 营运资本的筹集政策 一、短期负债筹资 （一）短期负债筹资的特点 短期筹资是指为满足公司临时性流动资产需要而进行的筹资活动 短期负债筹资的特点： 速度快 弹性高 成本低 风险大 （二） 短期负债筹资的主要形式 一、商业信用：指在商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的借贷关系，它是公司间直接的信用行为 应付账款 应付票据 预收账款等 二、短期银行借款：无担保借款、担保借款 （1）应付账款筹资 应付账款的信用条件 信用期限（n）：是允许买方延期付款的最长期限 现金折扣：卖方为了鼓励买方提前还款，而给予买方在价款总额上 的优惠，即少付款的百分比 折扣期限：是卖方允许买方享受现金折扣的期限。折扣期限小于信用期限。 例：（2/10，n/30） “免费”筹资 如果卖方不提供现金折扣，买方在信用期内任何时间支 付货款均无代价；如果卖方提供现金折扣，买方在折扣期内支付货款， 也没有成本发生。这两种情况通常称为“免费”筹资 有代价筹资 如果购货方在规定的信用期限延迟付款，或放弃现金折扣，在折扣期限外支付货款，则称为有代价筹资 0 10