国际货币体制的困境与出路.pdf

国 际 货 币体 制 的 困境 与 出路 廖 凡 内容提要 ：以国际货 币基金组织为核 心的现行 国际货 币体制渊源于大国之 间的政治妥 协 ，在约束性和执行力方面存在先天不足。世界经济格局的演变导致该体制的代表性受 到质疑 ，全球金融危机进一步揭示出其所面临的困境 ，主要表现为机构职能误入歧途 、 政策监督顾此失彼、治理结构力量失衡 以及争端解决有心无力。有鉴于此，应 当在近期 已有改革举措的基础上 ，在重塑机构职能、加强双边监督、完善治理结构和促进争端解 决 四个方面寻找 出路 。 关键词 ：国际货 币体制 国际货 币基金组织 国际经济法 由1944年布雷顿森林会议奠基 的、以国际货 币基金组织 (InternationalMonetaryFund， IMF)为核心的国际货币体制迄今为止 已经走过 了三分之二个世纪 。近些年来 ，以 “金砖 四国” 为代表的新兴经济体的崛起使得 国际货币金融格局中的力量对 比发生显著变化，建立在传统格局 基础之上 的IMF体制受到前所未有 的挑战。不期而至的全球金融危机，更是集 中凸显出这一体 制所面临的困境 ：危机肇端于身为最发达经济体并在 IMF唯一享有事实否决权国家的美 国，并 席卷全球主要发达 国家 ，表明该体制存在整体性和根本性的问题 。尽管改革 IMF在当前已经成 为共识，但关于改革的重心、途径和方 向却 尚无定论，对相关法律规则的阐释和探讨尤为欠缺。 为此 ，本文拟从法律角度剖析 IMF亟待改革 的若干方面，以此揭示国际货 币体制面临的主要 困 境，并尝试提出改革建议 。 基本立场与切人角度 追本溯源 ，IMF体制本质上是美英两国政治妥协 的结果。这种妥协导致 IMF先天不足 ，在 法定职能的广度、深度和有效性方面存在深刻缺陷。尽管 《国际货币基金协定》 (以下简称 《基 * 中国社会科学院国际法研究所副研究员。 本文系作者主持的中国法学会 2009年度部级法学研究课题 “国际货币法律体制改革研究” (CLS--C0924)的最终成果 。 ·193 · 法学研究 2010年第4期 金协定》)在 20世纪 6O年代和 7O年代先后经历 了两次重大修订，[1]但上述缺陷并未得到实质 性弥补。相反 ，第二次修订形成的 “牙买加协定”一方面正式终结了作为布雷顿森林体系基石 的 平价制度 ，确认了浮动汇率的合法性，另一方面却又没有规定任何稳定汇率和货币体系的硬性规 则或制裁措施 ，使得 IMF的初始功能被进一步削弱，固有缺陷更为彰显。 2O世纪 90年代以来的一系列金融危机 (主要包括墨西哥金融危机、俄罗斯金融危机和亚洲 金融危机 ，以及 21世纪初的阿根廷金融危机)和IMF在其 中不尽人意的表现，促使人们反思既 有国际货币体制的局限。事实上，在每次危机之后 ，国际货币体制的缺陷及其改革都会成为各 国 政府和学者讨论 的主题。总体而言，作为现行 国际货币体制的主导者 ，以美国为首的发达国家较 为关注 IMF运作的实效性 ，即其能否有效维护 国际货币金融稳定和安全，成功推行符合其利益 的原则和政策 。因此，它们着重强调 IMF危机处理能力 的不足，建议从增强危机管理职能、提 高危机预防能力 、尽量缩短贷款期限、积极引导私人部 门介人危机 的预防和处理 ，以及加强 同成 员国及其他国际组织 的合作等方面对 IMF进行改革 。[2]与之相对 ，在国际货币体制中长期处于 被动接受地位的发展中国家则更为关注这一体制 的代表性和公平性 ，即其是否是一个公正、民 主 、透明的国际组织，能否一视同仁地代表和体现不 同成员 国的利益和诉求。从这个角度出发， 它们着重强调 IMF在指导思想 、价值取 向、治理结构和决策机制方面的缺 陷，呼吁增加发展 中 国家在 IMF中的份额和投票权 ，改变 IMF监督的不对称性 ，改善 IMF内部治理结构 ，增强 IMF 资金实力和贷款灵活性等 。[3) 中国政府和学者在这一问题上 的关注点同上述发展 中国家基本立场较为接近，侧重于