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???? 业务培训教程－1 ???? 主题 ???? 担保调查报告财务指标解析 ???? 担保调查注意事项 ???? 公司网络使用说明 ???? 担保调查报告财务指标解析 ???? 财务指标体系 –? 偿债能力指标 ???? 短期偿债能力指标 –? 流动比率、速动比率 ???? 长期偿债能力指标 –? 资产负债率、利息保障倍数 –? 获利能力指标 –? 主营业务毛利率、成本费用利润率、总资产收益率、净资产收益率 –? 经营能力指标 –? 总资产周转率、净资产周转率、应收帐款周转率、存货周转率、营业周期 –? 其他指标 –? 总资产增长率、净资产增值率、或有资产、或有负债 ???? 流动比率 ???? ＝流动资产/流动负债×100% 一般情况下，流动比率越高，短期偿债能力越强。从债权人角度看，流动比率越高越好；从企业经营者角度看，过高的流动比率，意味着机会成本的增加和获利能力的下降。 ???? 速动比率 ???? =速动资产/流动负债×100% 其中：速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据 交易性金融资产指为交易目的所持有的债券投资、股票投资、基金投资等。是原短期投资中以投机为目的（而不是套期保值）部分资产。 也可以按如下公式确定速动资产价值： 速动资产＝流动资产－存货－待摊费用 一般情况下，速动比率越高，企业偿债能力越强；但却会因企业现金及应收账款占用过多而大大增加企业的机会成本。 ???? 资产负债率 ???? =负债总额/资产总额×100% 一般情况下，资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强；从企业所有者来说，该指标过小表明对财务杠杆利用不够；企业的经营决策者应当将偿债能力指标与获利能力指标结合起来分析。 ???? 提示 ???? 时点数 资产、负债、权益等资产负债表要素 ???? 期间数 营业收入、利润总额等利润表要素 对期间数的利用要求周期够长，一般为一年：一个会计年度，倒推一年等。 ???? 利息保障倍数 ???? ＝（利润总额+利息费用）/利息费用 利息费用是指本期发生的全部应付利息，包括财务费用中的利息费用，计入固定资产成本的资本化利息。资本化利息虽然不在损益表中扣除，但仍然是要偿还的。 利息保障倍数，又称已获利息倍数（或者叫做企业利息支付能力比较容易理解），是指企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用的比率（企业息税前利润与利息费用之比）。它是衡量企业支付负债利息能力的指标（用以衡量偿付借款利息的能力）。企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用相比，倍数越大，说明企业支付利息费用的能力越强。因此，债权人要分析利息保障倍数指标，以次来衡量债权的安全程度。 ???? 主营业务毛利率 ???? ＝销售毛利÷主营业务收入净额×100％ 销售毛利＝主营业务收入净额－主营业务成本 主营业务毛利率指标反映了产品或商品销售的初始获利能力。该指标越高，表示取得同样销售收入的销售成本越低，销售利润越高。 ???? 成本费用利润率 ???? ＝利润总额/成本费用总额×100% 成本费用总额＝营业成本＋营业税金及附加＋销售费用＋管理费用＋财务费用 成本费用利润率指标表明每付出一元成本费用可获得多少利润，体现了经营耗费所带来的经营成果。该指标越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制得越好，盈利能力越强 ???? 总资产收益率 ???? =净利润÷平均资产总额× 100% 总资产收益率，反映了企业利用全部经济资源的获利能力。该比率越高，表明资产利用的效率越高，说明企业在增收节支和节约资金 使用等方面取得了良好的效果；否则相反。实际上总资产报酬率（=息税前利润÷平均资产总额*100%）指标能更全面反映股东、债权人、国家的所得与总资产的关系，体现资产的获利能力。 ???? 净资产收益率 ???? ＝净利润/平均净资产×100% 一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人的保证程度越高 。 ???? 总资产周转率 ???? =主营业务收入净额/平均资产总额X100% 主营业务收入净额是指企业当期销售产品、商品、提供劳务等主要经营活动取得的收入减去折扣与折让后的数额。 该指标我们可以统一为次数，而不是天数。作为年度指标，不足年的要折算到年。 总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标，体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。通过该指标的对比分析，