案例分析——余额宝.doc

互联网金融创新产品研究——以余额宝为例 摘要 随着信息技术的发展，互联网逐渐渗透到我们的日常生活中，让我们的生活方式发生了巨大的改变。而借助于互联网的平台，许多传统行业已在互联网平台上布局，在业务领域和发展战略上已实现交叉。而本文主要着重介绍互联网金融创新的代表——余额宝，希望通过对余额宝的探讨，以加深对互联网金融发展状况和存在问题的了解。 关键词：互联网金融 余额宝 1 互联网金融 1.1互联网金融的定义 以互联网为载体的金融活动及关系的总称，可以统称为互联网金融。这是一种新的金融服务模式，主要是由电子商务平台等相关互联网企业组成。[1]它拥有大量的网络用户，加上数据挖掘能力十分精准，并不断创新来提供金融服务，促进了经济转型以及价值创造。 1.2互联网金融的发展状况 我国金融电子化的进程是从20世纪70年代逐步开始，通过近三十年的沉淀和发展，已经初步形成了互联网金融所需要的基本技术及运营框架，并且于2013年互联网金融服务进行了金融创新，产生了巨大的效应。 互联网金融最开始是以网上银行的方式被投资者熟知，由于使用方便、功能充足的优势被投资者所认可，网上银行业务也随着时间的推进而得到普及。 而第三方支付的兴起开启了互联网化的金融服务。第三方支付平台是在顺应市场合同同步交换的需求下应运而生。第三方支付平台是买卖双方在缺乏信用保障或法律支持的情况下独立于交易双方的资金支付“中间平台”，买方将货款付给第三方平台，第三方平台提供资金安全停留服务，只有卖卖双方交易成功后才能决定资金最终的去向。其运作实质是在收付款人之间设立中间过渡账户，使汇转款项实现可控性停顿，第三方担当中介保管及监督的职能，并不承担什么风险，所以确切的说，这是一种支付托管行为，通过支付托管实现支付保证。 总而言之，互联网金融的发展迎合了新时代经济发展的步伐和要求，是对传统金融行业短板的必要补充。但是由于发展刚刚起步，在监管体系尚不完善的情况下，还需要互联网金融行业加强自身的自律性建设，以保证更好更快更长久的发展。[2] 1.3互联网金融发展存在的问题 1.3.1外部监管及法律规范缺失，缺乏行业自律 阿里小贷、众筹平台、理财通、余额宝等新型互联网金融产品不断推出，使得互联网与金融紧密地联系在一起。在互联网金融的发展机遇面前，不确定风险同样存在，其中监管风险最值得关注，在互联网金融的发展过程中，监管问题也成为互联网金融发展的关键问题。[3] 而截至目前，我国针对互联网金融的专门监管制度和法律规范尚不完善。除此之外，自律组织在互联网金融行业的发展也不容乐观，行业内加入自律组织的机构非常少。 1.3.2 互联网金融的风险控制能力不足 互联网金融本质上仍然是金融，而风险控制是金融最核心的基因，所以互联网金融也应该有风险控制的基因。风险控制能力不足是影响互联网企业向金融业渗透的主要问题，这一问题不仅存在与互联网企业，而且对传统金融机构也是一种挑战。互联网金融作为互联网和金融结合的新兴行业，其发展仍处于探索阶段，由于行业本身所存在的高风险特征，两者结合之后所存在的风险将比单个行业所存在的风险更大。 1.3.3 信息安全问题日益突出 我国互联网金融信息安全问题日益突出，受到广泛的关注。以大数据为基础的互联网金融通过海量数据的分析，可以掌握客户的消费习惯、消费需求、信用情况等信息，有助于解决传统金融领域客户定位不准确的问题，为客户提供更具有针对性、多样性的金融产品与服务。大数据本身需要庞大数据库的支撑，随着数据的集中，可能面临数据库被非法盗取、泄露和篡改的风险，势必会对客户的个人隐私、个人财产以及人身安全造成极大的威胁。同时，云计算的出现也积累了大量用户，在用户规模不断扩大的同时，也产生了巨大的信息安全隐患。[4] 2.案例分析——余额宝 2.1余额宝概况 2013年6月13日，支付宝与天弘基金联手推出的余额宝，这个一端连接第三方支付平台支付宝，另一端连接天弘基金增利宝的理财产品一经推出，在问世不到一周时间内用户数已经突破100万，两周内用户达到251.56万，累计转入资金66.01亿元。截至2014年1月15日，余额宝资金规模已超过2500亿元，而在大牛市背景下的2015年，余额宝第一季度末更是逆势超过7000亿元，成为管理资金全球第二大的基金。 余额宝是阿里巴巴旗下的第三方支付平台支付宝为个人用户打造的余额增值服务。支付宝用户一旦把支付宝账户的资金转入余额宝，支付宝和基金公司通过系统对接，为客户提供基金开户、基金购买等一站式服务。当用户续回基金时，便用余额宝里的资金购物支付即可。整个流程方便快捷，十分容易操作。首期支付宝合作的是天弘基金提供的“增利宝”货币基金。 （余额宝规模数据表——来源：天天基金网） 2.2余额宝的原理和业务流程 2.2.1 余额宝的原理 余额宝实际上是一支T+