公司理财第4章筹资概论教学教材演示幻灯片.pptVIP

4.3.2 商业信用 商业信用融资决策 利用现金折扣的决策 商业信用成本为企业融资决策提供了依据 在企业能够从其他来源获得资金时，只要其他来源的资金成本低于商业信用的成本，企业就不应该扩大信用期，以避免支付高额资金成本 在企业无法从其他来源获得资金时，当利用该笔资金的投资收益率大于机会成本时，企业能够获得经济利润，从而应该放弃现金折扣而扩大信用期 4.3.2 商业信用 商业信用筹资的利弊 商业信用筹资的优点 属于自然筹资 是一种极其方便的筹资方式 企业的筹资量合乎实际资金的需要量，在时间上也是匹配的 企业的采购行为是随着销售的增加而增加，而商业信用是随着采购量的增加而增加 商业信用筹资的缺点 期限短，数额受交易规模约束 在有优惠条件的情况下，需要承担较高的成本 在经济不景气或市场信用环境不好的情况下，企业之间很可能会因相互拖欠货款而引发信用链条的断裂 4.3.3 短期银行贷款 短期银行贷款的概念和分类 短期银行贷款的概念 企业向银行借入的期限在1年以内的借款，通常是90天或180天 短期银行贷款的种类 我国目前的短期借款 生产周转借款、临时借款、结算借款等等 按照国际通行做法 依偿还方式的不同，分为一次性偿还借款和分期偿还借款 依利息支付方法的不同，分为收款法借款、贴现法借款和加息法借款 依有无担保，分为抵押借款和信用借款等等 * * 第二篇 公司的筹资管理 第