《金融经济学》教学大纲(4P).docVIP

《金融经济学》课程教学大纲 课程代码： 205193 课程负责人： 课程中文名称：金融经济学 课程英文名称：Economics of Finance 课程类别：专业必修课 课程学分数：3 课程学时数：54 授课对象：金融学、金融工程 本课程的前导课程：公司理财、投资学 教学目的 本课程通过理论讲解，使学生全面了解和掌握不确定性条件下资本市场的行为主体跨期资源最优配置的行为决策理论，以及作为资本市场行为主体决策结构的资本资产定价和衍生金融资产定价理论，以此达到能够运用现代金融经济学基础理论分析现实资本市场行为主体投资和融资决策行为的目的。 教学要求 熟悉不确定性条件下经济主体的投资决策和资产选择理论，掌握期望效用理论、资本组合理论、资产定价理论以及有效市场理论等内容，重点掌握不确定性条件下的决策行为理论、资产组合理论、资产定价理论和有效市场理论等。 课程内容与学时分配 课程内容与学时分配表 内容 学时 1.导论：理解金融经济学 3 2期望效用理论 3 3.个体风险态度极其度量 6 4.资产组合理论 3 5.均值-方差偏好下的投资组合选择 6 6.资本资产定价模型 3 7.套利定价理论 3 8.Arrow-Debreu经济 3 9.套利与资产定价 3 10.期权定价理论及其应用 3 11.完全市场中的资源配置与资产价格 3 12.不完全市场中的资源配置与资产价格 3 13.完全市场下的公司财务理论 3 14．不完全市场下的公司财务理论 3 15.资本市场理论（一） 3 16.资本市场理论（二） 3 课程主要内容： 导论 金融与金融系统 金融经济学的研究对象 金融经济学发展的历史演进 金融经济学与其他学科的关联 期望效用理论 2.1 个体行为决策准则 2.2 VNM期望效用函数 个体的风险态度极其度量 3.1 风险态度 3.2 风险厌恶的度量 3.3 风险厌恶度度量的性质 3.4 几种常用的效用函数 3.5 随机占优 资产组合理论 4.1 两资产模型下的最优资产组合选择 4.2 最优资产组合的性质—比较静态分析 4.3 多资产模型下的最优资产组合的性质 均值-方差偏好下的投资组合选择 5.1 均值-方差分析的假设条件 5.2 资产收益与风险的度量 5.3 两资产模型下的有效组合前沿 5.4 加入无风险资产的均值-方差有效组合前沿 5.5 有效组合前沿的性质 5.6 两基金分离定理 资本资产定价模型 6.1 无风险借贷及其对投资组合有效集的影响 6.2 标准的资本资产定价模型 6.3 特征线模型 6.4 资本资产定价模型的扩展 套利定价理论 7.1 资产收益风险的因子模型 7.2 精确因子模型与套利定价理论 7.3 极限套利与APT 7.4 极限套利与均衡 7.5 作为套利结果的APT Arrow-Debreu经济 8.1 Arrow-Debreu证券市场 8.2 状态价格 8.3 市场的完全化 8.4 参与者的优化 8.5 市场均衡 套利与资产定价 9.1 一般市场结构 9.2 套利 9.3 无套利原理 9.4 资产定价基本原理 9.5 风险中性定价与鞅 第10章 期权定价理论及其应用 10.1 期权 10.2 期权价格的性质与界 10.3 美式期权以及提前执行 10.4 完全市场中的期权定价 10.5 期权与市场完全化 第11章 完全市场中的资源配置与资产定价 11.1 完全市场中的均衡 11.2 最优配置与风险分担 11.3 代表性参与者 11.4 加总 11.5 基于消费的资本资产定价模型 第12章 不完全市场中的资源配置与资产定价 12.1 消费与证券价格 12.2 约束下的最优配置 12.3 实质完全市场 第13章 完全市场下的公司财务理论 13.1 存在生产机会的Arrow-Debreu经济 13.2 公司的投资决策 13.3 融资决策 13.4 基本框架外的公司财务 第14章 不完全市场下的公司财务理论 14.1公司融资中的代理成本 14.2 信息不对称与公司融资 14.3 公司财务的金融契约理论 第15章 资本市场理论（一） 15.1 市场有效性 15.2 有效市场的类型 15.3 市场有效性检验 第16章 资本市场理论（二） 16.1 资本市场之谜 16.2 资本市场之谜的经典理论解释 16.3 资本市场之谜的行为金融解释 教材与参考书 教材： 王江著《金融经济学》，中国人民大学出版社，2006年版。 参考书： 1.蒋殿