大手商业银行教材幻灯片.pptVIP

アメリカの大手商業銀行のローン?セールとディリバティブ業務;1.　対象と視角 ;報告者はローン?セール，金利スワップ，クレデリという業務展開を一連のものと捉えており，先行研究を整理しながら，それぞれの業務展開を歴史的に考察していく。;先行研究 ;これら３つの業務を全体として捉えた場合に，どのような特徴点が浮かび上がってくるのか，それがアメリカのマネー?センター?バンクの収益力にどのように関わってくるのか ①危機から新たな業務展開が生じていたこと ②その３つの業務展開とは貸出債権のリスクを第３者に移転する途であり，これらのリスク移転が３つの業務で段階的に開けたこと;③その結果，伝統的な収益源であった金利収入から，投資銀行業務手数料と取引収益（保有期間が1年未満のポジションから得られた利益）という非金利収入への収益源の移行が起こったこと これら３点が相互にどのように関連していたのか，そしてそれがマネー?センター?バンクの収益力にどのように寄与していったのかを分析する。 ;第２節で，マネー?センター?バンクの銀行業務の全体像と，ローン?セール，金利スワップ，クレデリの位置づけを整理する。 第３節ではローン?セール， 第４節では金利スワップ， 第５節ではクレデリの各業務において本報告の課題を考察する。そして，３つの課題と３つの業務の相互関係とそれらがアメリカのマネー?センター?バンクの収益力へどのように結びついていたかがわかるような歴史的分析をおこなう。 第６節　本研究のまとめ;表１　商業銀行の収益とローン?セールと ディリバティブ市場の規模　1995－2004年（単位：10億ドル）;;;表５　ニューヨーク市マネー?センター?バンク６行の　　　 ローン?セール　1985年;現在，マネー?センター?バンクの業務において，ローン?セールが重要な位置を占めているとはいえない。 次節でみるローン?セールの初期の歴史ではマネー?センター?バンクは大きな役割を果たしており，それがこの数字に表れて???るのであろう。 マネー?センター?バンクは金利スワップ，クレデリを積極的に利用している。 総資産100億ドル超の大国法銀行にディリバティブ取引が集中している。 ;3.　ローン?セール;商業銀行はローンを売却するときに長い間パーティシペーション（協調融資）を利用してきた。 古い形のパーティシペーションは，主貸出銀行（lead bank）が他の銀行のために交渉するシンジケート団組成であった。 1955年には，加盟銀行によるターム?ローン額の31.5%がパーティシペーション形式であった（1946年とほぼ同じ）。 ;オーバーライン（貸出の総量規制）;表８　ラテン?アメリカ四大債務国の累積債務に占める　　　 銀行融資（シンジケート?ローン）（単位：10億ドル）;米銀の内訳は，四大債務国にたいする1986年末残高でみると，Citicorp，Bank of America，Manufacturers Hanover，Chase Manhattan等の上位７行で75.5%を占めている。 マネー?センター?バンクは，ラテン?アメリカにたいする銀行貸出をそのまま放置せず，不十分ではあったが貸出債権の株式化や債権のスワップによって第３者に譲渡している。 こうして，ローン?セール市場は金融危機の1983年頃から急速に成長している。 ;ローン?セールにたいする代表的な疑問;（2）ローン?セールの動機;MA（合併?買収）ローン;1989年にMAローンはローン?セール全体の44.5％というピークに達した。 MA ローンの主たるものはLBO（leveraged buyouts）ローンであり，MA，とくにLBOローンには新しくオリジネートされ当初から売却を前提として組成されたものが多数含まれている。 1991年にMAローンはローン?セール全体の22.0％というボトムにまで減少した。これは1980年代後半のローン?セール市場の隆盛がMAローンによってささえられていたことを示唆している。;自己資本比率;投資銀行業務手数料 ;ローン?セールは，伝統的な商業貸出から投資銀行の考え方へと売却銀行の文化を転換させる特効薬となった。 しかし，ローン?セールが彼らの主要な銀行業務として定着することはなかった。 （3）小括 中南米諸国の累積債務危機を契機にローン?セールという新たな業務展開が生じた（課題①）。 ローン?セールはリスクを含む貸出債権そのものを第３者に移転するものである（課題②）。 ;債務危機後は，売却を前提として組成されたMAローンがローン?セール市場をささえた。 その結果，伝統的な収益源であった金利収入から投資銀行業務手数料という非金利収入への収益源の移