创业板法规合集 创业板相关问题的探讨.ppt

创业板相关问题的探讨 目录 创业板筹建的历史回顾 1、深交所1996年提出深圳在金融方面先行先试并建立一个特殊交易系统的构想，6月，提出《关于深圳证券交易所设立高科技类股票的方案》。 2、1997年2月，深圳市由相关部门组成了“建立科技风险投资市场体系”课题组，对深圳创立科技风险投资市场体系问题进行研究探索。11月向国家科委报送了《关于在深圳市进行科技风险投资试点的请示》，提出建立风险投资体系的核心是开办二板市场。 3、1997年底深交所考察欧洲新市场与EASDAQ并完成“借鉴欧洲新市场，建立中国高科技资本市场”的考察报告并拟定了《关于在深圳设立中国高科技产业证券市场的运作方案》。 4、1998年7月深交所推出研究报告《资本市场与高科技产业的培育》，提出逐步建立起一个为高成长性科技企业服务的股票市场。该报告引起了国家科委、计委等单位的重视。99年1月，深交所向证监会提交了《关于进行成长板市场方案研究的立项报告》 5、19999年8月，中共中央、国务院发布《关于加强技术创新、发展高新技术、实现产业化的决定》。1999年底，修改公司法，为高科技板的设立扫清了法律障碍。 6、2000年改为二板市场，5月国务院同意改为创业板，9月深沪分工。 7、国际形势发生变化，创业板筹备进入苦熬期 创业板筹建的历史回顾 8、亚洲金融危机对发展中小企业的重新认识，2002年中小企业促进法对分布推进创业板建设创造了条件，2004年1月国九条提出建立多层次股票市场体系，分布推进创业板市场建设，拓宽中小企业融资渠道。2004年5月中小板破壳。 10、2005年底修订公司法，发行后股本降为3000万，放宽无形资产比例与股权激励限制 。有利于促进科技型中小企业与资本市场顺畅对接。 11、股权分置改革基本完成，创业板推出的最大制度性障碍得以消除。创业板实行股份全流通会对主板市场带来很大的冲击。 12、“十一五”规划将自主创新提到了国家战略的高度，并明确将增强自主创新能力作为调整产业结构、转变经济增长方式的中心环节。尽快设立主要面向科技型中小企业的创业板是突破口 13、2007年8月，国务院原则同意了中国证监会提交的《关于稳步推进资本市场体系建设，加快建设多层次股票市场的方案和工作安排的请示》，重点内容是《设立创业板市场方案要点》。 2008年3月21日，经国务院批准，中国证监会正式颁布《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》及其起草说明，标志着中国创业板市场正式启动。 创业板的定位 重点服务于加快转变经济发展方式，推动产业结构化升级 重点服务于统筹城乡与区域协调发展，推进经济质量的整体提高 重点服务于加强能源资源节约和生态环境保护，增强持续发展能力 对“三个重点”的理解 强调三大产业的综合发展，强调自主创新，由依靠增加物质资源投入向依靠科技进步、劳动者素质提高、管理创新的转变。能够提高劳动生产率的新技术、新产品、经营模式重点考虑。 总则 第一条 为了规范首次公开发行股票并在创业板上市的行为，促进成长型创业企业特别是自主创新企业的发展，保护投资者的合法权益,维护社会公共利益，根据《证券法》、《公司法》，制定本办法。 “成长型创业企业”——首先界定的是成长型企业，一般成长型企业的界定从如下几个方面考量： ?下游市场增长空间 ?细分市场占有情况 ?上游供应的稳定性 ?经营模式成熟度 ?团队和人员的稳定性 “自主创新企业”——成长型企业中重点为自主创新，从一般意义上来讲我们可以理解为：技术领先且持续创新。拥有主营业务开展必备的自主专利技术、专有技术或新颖的经营、管理模式，并保持持续创新的动力和能力，如在研发人员及机构设置、持续创新机制、研发投入、后续储备等方面可以保证持续创新 总则 第二条 在中华人民共和国境内首次公开发行股票并在创业板上市，适用本办法。 第三条 发行人申请首次公开发行股票并在创业板上市，应当符合《证券法》、《公司法》和本办法规定的发行条件。 第四条 发行人依法披露的信息，必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 第五条 保荐人及其保荐代表人应当勤勉尽责，诚实守信，认真履行审慎核查和辅导义务，并对其所出具文件的真实性、准确性和完整性负责。 第六条 为证券发行出具文件的证券服务机构和人员，应当按照本行业公认的业务标准和道德规范，严格履行法定职责，并对其所出具文件的真实性、准确性和完整性负责。 第七条 中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）依据发行人提供的申请文件对发行人首次公开发行股票的核准，不表明其对该股票的投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。股票依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 发行条件（一） 第八条 发行人应当是依法设立且持续经营三