[经济学]第六章流动资金管理.pptVIP

流动资金管理 现金管理 应收账款管理 存货管理 本章内容 流动资金投资评价的基本方法是以最低的成本满足生产经营周转的需要。合理确定流动资金的持有数量，在风险和收益之间进行权衡。 流动资金管理 现金管理 应收账款管理 存货管理 第一节 现金管理 一、现金的持有动机 交易动机 transactions motive 满足日常业务现金支付（取决于销售水平） 预防动机 precautionary motive 以防发生意外的支付（与现金预算的准确性、突发事件发生的可能性及企业取得短期借款的难易程度有关） 投机动机 speculative motive 利用市场机会获取较大利益而准备的现金余额 机会成本: 企业因持有现金而丧失其他投资机会如有价证券投资而 损失的投资收益，通常以有价证券收益率乘以现金持有量表示。 管理成本: 企业因持有现金而发生的管理费用，如保管人员工资、必要安全措施费用等。在一定的现金余额范围内，管理成本与现金持有量的多少关系不大，是决策无关成本。 现金的成本 转换成本：企业用现金购买有价证券及转让有价证券换取现金时发生的交易费用。分两类：①变动性转换成本：如委托买卖拥金和证券交易印花税等，与委托成交金额相关而与现金持有量和转换次数关系不大，属决策无关成本；②固定性转换成本：如证券过户费、委托手续费等，与委托成交金额无关，而与交易次