2012中国饲料养殖年终总结.pdf

摘要：2012 年对于中国养殖业注定是一个不平静年份，养殖再陷亏损泥潭，饲料原料 价格暴涨，饲料厂成本压力暴增，各路诸侯 “争夺”市场饲料价格战风起云涌。概况总结 2012 年饲料养殖行业重大热点有以下几点：猪价暴跌，再陷蛛网模型，“美农数据欺诈”原 料价格暴涨，小麦玉米价格倒挂，大量小麦替代玉米，鱼粉供应不足，年末价格暴涨，其中 前两项根基均在信息缺失。 一、2012 年饲料养殖行业回顾 2012 年养殖行业除了原料企业利润状况较好外，养殖和饲料加工两大行业均为较艰难 年份。饲料原料中豆粕涨幅最大，从年初的最低点上涨至 9 月份最高点，上涨了 70%，鱼 粉价格也大幅上涨，玉米价格年初两个月左右时间上涨了 250 元/吨，小麦价格前低后高， 整个饲料原料张声一片。原料价格暴涨，加上了饲料加工业和养殖业经营风险，年初饲料行 业整体利润良好，各饲料企业纷纷打出了价格战，随着原料价格不断飙升，饲料厂上调产品 价格，其中7 月份出现多次上调，但仍无法弥补原料成本上涨带来的成本压力，7-9 月份一 度出现行业性亏损，10 月份后饲料行业利润水平才得到恢复。养殖行业禽类方面毛利持续 下降，从饲料协会统计的禽类饲料产量可情况看到，今年禽类养殖处于低谷期。生猪方面， 猪价元宵后出现下跌，持续下跌周期超过半年，行业性亏损时间也接近半年，比2010 年初 亏损时间更长，生猪存栏长时间处于高位，特别是能繁母猪数量目前仍维持历史高位，生猪 2013 年元宵过后可能再次陷入亏损期。 二、2012 年饲料原料回顾 2.1 2012 国内玉米供需状况及价格走势 2.1.1 2012 年国内玉米供应状况 2011/12 年度国内玉米产量为 18500 万吨，较上一年度增加了1000 万吨左右，当年度玉 米进口总量为522 万吨，产量及进口量增加，缓解了我国玉米旺盛需求带来缺口。需求方面 因2012 年大量的小麦替代玉米，玉米需求增速放缓，玉米深加工产品需求低迷，维持2011/12 年度玉米饲用消费为11200 万吨，预估11/12 年度玉米工业消费为5300 万吨，展望2012/13 年度玉米饲用消费为 11680 万吨，玉米工业消费5500 万吨。如果未来小麦与玉米价差维持 当前水平，可能进一步调高12/13 年度玉米饲用消费。 2011 年玉米种植效益良好，种植比较效益明显较大豆和棉花具有优势，2012 年玉米播种面 积4.6%，今年虽然出现多场次异常天气，但不影响全国玉米增产预期，2012/13 年度玉米产 量达到18750 万吨。当前玉米进口虽处于亏损，但预计12/13 年度玉米进口量继续增加，达 到 650 万吨主要是中国进口玉米来源地拓宽，玉米/小麦比价缩小，玉米有望抢回饲料行业 小麦替代玉米部分，饲用玉米消费增加，但总的2013 年度玉米供应量趋于宽松，主要得益 于产量增加和进口预期增多。 图： 中国玉米供需状况 数据来源：布瑞克农产品数据库 2.1.2 2012 年国内玉米进出口情况 按照作物年度2011/12 年中国累计进口玉米522 万吨，出口仅为 13 万吨。进口量大幅 高于上一年度100 万吨，其中1 月份和7 月份进口量最大，均超过70 万吨，主要进口企业 为中粮和及部分饲料厂。按照自然年度截止10 月玉米累计进口为456 万吨，去年同期仅为 95 万吨。2012 年玉米进口量暴增主要得益于期间存在了内外价差，进口玉米较国内玉米最 高便宜300 元/吨左右。 图： 中国玉米分月进口情况 图： 玉米进口理论成本及广东现货玉米（二等）走势 数据来源：布瑞克农产品数据库 2012/13 年度截止11 月份末两个月累计进口83 万吨，近期有消息证实华粮已经和乌克 兰签订600 万吨的进口合同，布瑞克预估12/13 年度中国玉米进口量展望为650 万吨。出口 量因国内玉米较周边国家便宜，边贸出口增加，预计玉米出来量为50 万吨附近。 2011/12 年度国内累计进口玉米522 万吨，其中70%左右是国营企业进口，中粮粮油有 限公司进口量达到347 万吨，饲料企业六和、海大、双胞胎等也有一定进口量，进口贸易商 建发、中慧、华粮也进口量排在前十之内。 图：2011/12 年度玉米分企业进口情况 （前10位） 数据来源：布瑞克农产品数据库 2.1.3 2012 年国内玉米价格回顾 2012 国内玉米出现两头高中