关于商业银行公司业务投行化发展的建议.doc

关于商业银行公司业务投行化发展的建议 版权和著作权归原作者所右，如存不 愿意被转载的情况，己 我国金融体制改革进入深水区，金融脱媒円益明显，商业银 行传统的经营模式难以满足客户日益多元化的需求。公司、Ik务投行化 是发展的大趋势，商业银行只有通过服务升级、业务转型等途径，才 能谋取生存和发展之道。然而目前商业银行在经营过程中尚存在诸多 问题，与投行化趋势不适应。本文对存在问题进行系统梳理，并在此 基础上提出了商业银行公司业务投行化的转型路径，以期更好地促进 公司业务投行化发展。 【关键词】商业银行金融体制银行公司业务投资银行业务 我国商业银行“十三五”期间的机遇和挑战主要体现在：一是“走 出去”战略的实施，将考验银行业的跨境金融服务能力和跨境风险管 控能力；二是经济进入新常态后，既为商业银行产业信贷投向、客户 结构和业务结构的调整以及盘活存景提供更加广阔的市场空间，同时 风险管控难度将加大；三是互联网金融的发展，对商业银行形成了一 定的冲击，也迫使商业银行更加发力互联网金融；四是金融市场化的 改革，既有利于商业银行差异化经营和加快金融创新，同时也会对商 业银行的盈利和风险管理能力带来不小的挑战。本文以商业银行公司 业务面对的客观环境为切入点，在客观分析投资银行业务现状，进而 提出公司业务投行化转型过程中的问题与建议。 一、市场环境倒逼公司业务投行化 （一）利率市场化导致利差收窄 投行思维可实现由传统竞争向解决方案竞争转变，从而降低利差 依赖。商业银行对优质客户的传统竞争手段包括价格竞争、关系竞争、 担保方式竞争、额度竞争等。但随着利率市场化和竞争主体增加，传 统竞争模式受到了极大挑战。 各经济体利率市场化加速实现吋，几乎都伴随着银行危机。美国 因全面放幵利率管制，大量中小银行破产倒闭；中国台湾银行业则在 利率市场化之后整体亏损了三年。中国银行业在应对利率市场化冲击 时，普遍做法是由“信用中介”转型为“服务中介”，通过投行思维， 调整收入结构，降低利差依赖度。 （二）金融脱媒加剧 客户需求呈现多元化，但大部分创新均围绕银行开展，商业银行 仍可利用资金和渠道优势，以投行思维主动参与金融创新。从长远来 看，金融脱媒是必然趋势，但信托、资产管理等“影子银行”的创新 大部分仍围绕银行的资产负债表进行，客户和资金还是主要来自于银 行。在此趋势下，银行不进则退，要么以投行思维主动参与甚至主导 金融创新，要么逐步被边缘化。 （三）合理缓释监管约束，实现资源节约型发展 自从2008年金融危机后，巴塞尔协议III对资本充足率、杠杆率、 拨备率和流动性提出了更严格的要求。此外，我??监管部门同时使用 存贷比、授信集中度和信贷规模等多重指标约束传统信贷的扩张。投 行思维下，银行可以利用信托、资产管理、租赁等渠道，合理缓释监 管约束，实现资源节约、派生收益稳定的高效率发展。 二、拓展投资银行业务发展的问题 在商业银行纷纷进行金融创新改革，投行业务发展如火如茶，但 也面临诸多问题。 （一） 投行鼎务经营理念有待完善 投行业务与传统公司业务在业务模式上的显著差异决定了经营理 念的不同，主要体现在经营市场化、参与主体多元化、创新化驱动， 风控复杂化、管理更加扁平化。传统商业银行在投行业务开展过程中 依然保留着开展传统业务的惯性思维，产品多数还是习惯定制标准化 的产品，在一定程度上无法满足客户的个性化的金融需求，虽然新的 金融产品和业务模式不断的涌现，但是从市场发展的情况来看，商业 银行产品创新趋同的多、模仿的多、形成品牌的少，在业务操作模式 上效率上，无法与证券公司和信托公司进行竞争，较大程度上影响新 产品服务和占有市场的效率。另外这与我国政策对商业银行限制有关， 银行相对于其他非银行金融机构，监管政策相对严格。 （二） 系统内外合作不足、投行业务信息化支撑不足 与内外部中介的合作存在临时性、个案化的特点，需与各类中介 在各类业务上建立相对固化、运行顺畅的行司联动渠道，丰富业务种 类，延伸合作半径，降低渠道成本。 互联网金融现已成为金融市场重要的组成部分，信息化是实现规 范化和系统化高效发展的必要条件。投行H常管理、收益测算、数据 分析、风险监控尚未建立完备的电子化体系，仅为手工统计，既耗费 了宝贵的人力资源，更无法满足数据共享、数据挖掘等精细化管理需 （三） 专业人才不足和创新机制匾乏 投资银行业务涉及金融、财务、法律等众多专业知识，是一项高 度专业化的金融中介服务，要求有一支精通业务知识，并具备一定从 业经验的专业化、高素质人才队伍作为业务的支撑。目前，商业银行 缺乏专业的投行业务人才储备，在一定程度上对其投资银行业务的发 展造成影响。国际先进银行对投行业务多采用事业部模式，实行单独 的业务拓展、绩效考核、资源配置、人才储备等政策，能充分发挥各 层级的积