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财务管理学 名词解释 或有负债：是企业过去的交易或者事项形成的潜在义务，其存在需通过未来不确定事项的发生予以证实。或有负债可能会转化为企业的债务，也可能不会转化为企业的债务，因此，其结果具有不确定性。 注册资本：一般而言，注册资本是企业法人资格存在的物质要件，是股东对企业承担有限责任的界限，也是股东行使股权的依据和标准。具体而言，注册资本是指企业在工商行政管理部门登记注册的资本总额。 融资租赁：又称资本租赁、财务租赁，是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务，是现代租赁的主要类型。 补偿性余额：是银行要求借款企业保持按贷款限额或实际借款额的10%---20%的平均存款余额留存银行。 营业杠杆：亦称经营杠杆或营运杠杆，是指企业在经营活动中对营业成本中固定成本的利用。 营运资本：营运资本有广义和狭义之分。广义的营运资本是指总营运资本，简单来说就是指在生产经营活动中的短期资产；狭义的营运资本则是指净营运资本，是短期资产减去短期负债的差额。通常所说的营运资本多指后者。 再订货点：所谓再订货点，就是订购下一批存货时本批存货的储存量。 商业信用：是指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。 票据贴现：是商业票据的持有人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定利息以取得银行资金的一种借贷行为。它是一种商业信用发展的产物，实为一种银行信用。 现金股利：是指股份有限公司以现金的形式从公司净利润中分配给股东的投资报酬，也称“红利”或“股息”。它是股份有限公司最常用的股利分配形式。 选择判断知识点 企业财务关系——企业同其所有者——经营权与所有权。2、企业同其债务人——债权与债务。3、企业同其债权人——债务与债权。4、企业同其被投资单位——投资与受资。5、企业内部各单位——相互。6、企业与职工——分配。7、企业与税务机关——依法征税与依法纳税 以股东财富最大化为目标 4种年金——后付年金（普通年金）、先付年金、延期年金、永续年金（递延年金） 后付年金：每期期末有等额收付的款项的年金。先付年金：每期期初有等额收付的款项的年金。延期年金：最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期有等额的系列收付款项的年金。永续年金：期限无穷的年金。 复利终值FVn=PV·FVIFi,n 复利现值PV=FVn·PVIFi,n 后付年金终值FVAn=A·FVIFAi,n=A·ACFi,n 后付年金现值PVAn=A·PVIFAi,n=A·ADFi,n n期先付年金终值比n期后付年金终值多计算一期利息。 财务能力的分类：偿债能力分析、盈利能力分析、运营能力分析、发展能力分析 杜邦分析法：利用主要的财务比率之间的关系来综合分析企业的综合状况。 股东权益报酬率=资产净利率*权益乘数 资产净利率=销售净利率*总资产周转率（盈利能力） 销售净利率=净利润/销售收入 总资产周转率=销售收入/资产平均总额 以股东权益报酬率为核心 长期筹资渠道：政府财政资本、银行信贷资本、非银行金融机构资本、其他法人资本、民间资本、企业内部资本、国外和我国港澳台地区资本 长期筹资的类型：内部筹资与外部筹资、直接筹资与间接筹资、股权性筹资债务性筹资和混合性筹资、 股票的种类——按股东的权利和义务——普通股和优先股。按票面有无记名分——记名股票和无记名股票 按票面是否标明金额——有面额股票和无面额股票。按投资主体的不同——国家股、法人股、个人股、外资股 按发行时间的先后——始发股和新股。按发行对象和上市地区——A股、B股、H股、N股 9、个别资本成本率：企业用资费用与有效筹资额的比率。（用资费用、筹资费用、筹资额决定）作用？ 综合资本成本率：以各种长期资本的比例为权重，对个别资本成本率进行加权平均测算的。（由资本结构决定） 边际资本成本率：企业追加筹资的资本成本率。 10、营业杠杆系数：企业营业利润的变动率相当于营业额变动率的倍数。 财务杠杆系数：企业税后利润的变动率相当于息税前利润变动率的倍数。它反映了财务杠杆的作用程度。 联合杠杆系数：普通股每股收益变动率相当于营业总额变动率的倍数。 净现值（0的采纳且取大的）、内含报酬率（=公司的）、获利指数（=1）概念与决策看课本P226 经济批量：又称经济订货量。是指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量。 应收账款的成本包括：应收账款的机会成本、管理成本、坏账成本。 最佳现金持有量的决策——方法一：成本分析模型，机会成本和短缺成本之和即总成本达到最小时，企业所持有的先进水平为最佳持有量。方法二：存货模型下，如果现金期初额比较大，那么先进的机会成本就高，但转换成本减少，如果现金期初余额较小，那么持有现金的机会成本低，但转换成本上升。两种