企业经济活动分析3第三章-资金分析.pptVIP

第三章 资金分析 经济管理系 目 录 第一节 资金需要量预测分析 第二节 资金成本分析 第三节 资金结构分析 第四节 资金投放决策分析 第一节 资金需要量预测分析 一、定性预测分析法 二、定量预测分析法 一、定性预测分析法 概念： 指用有关资料，依靠预测者个人的经验，对企业未来资金的需要量作出主观判断的预测方法。 适用范围： 适用于缺乏完备、准确的历史资料的企业。 基本步骤： 初步意见——修正补充……——最终结果 二、定量预测方法 （一）销售收入资金率法 这种方法是利用资金需要量与销售收入两者的关系来预测分析资金需要量的一种方法。 基本原理：商品销售收入与资金需要量有同向增减（正相关）的关系。 具体关系：即销售收入的增减， 一方面会引起企业货币资产、应收账款和库存商品等资产项目的相应增减； 另一方面也会引起企业应交税金、应付账款等负债项目的增减。 二、定量预测方法 计算公式： 未来年度全部资金需要量 ＝未来年度商品销售额 ×（本年度销售收入全部资金率 －本年度销售收入其他来源资金率） 其中： 本年度销售收入全部资金率＝（本年度全部资金占用/本年度销售收入）×100% 本年度销售收入其他来源资金率 ＝（本年度其他来源资金/本年度销售收入）×100% 二、定量预测方法 未来年度全部资金需要增加额 ＝ （未来年度商品销售额－本年度商品销售额）×（本年度销售收入全部资金率 － 本年度销售收入其他来源资金率） 二、定量预测方法 例1：某企业甲种产品2010年实现的商品销售收入3620万元，经测算全部资金占用量为868.8万元，其他来源资金181万元。根据市场调查预测，2011年商品销售收入为4500万元。则2011年全部资金需要量和需增加的资金数额是多少？ 二、定量预测方法 若考虑未来年度资金周转速度的加速，销售收入资金率法也可采用下面公式计算： 未来年度全部资金需要量 ＝ 未来年度商品销售额×本年度销售收入资金率 × （1-未来年度资金加速周转百分率） 其中： 本年度销售收入资金率 ＝（本年度全部资金占用量-不合理占用量）/本年度实际销售收入×100% 二、定量预测方法 例2：某企业预计2011年商品销售额为3500万元，2010年全部资金占用量为860万元，其中不合理占用20万元，实际销售收入为3000万元。2011年要求资金周转加速6%，试预测2011年全部资金需要量是多少？ 注 意 公式中所采用的本年度全部资金占用量和不合理资金占用量的数据属时点数据，而销售收入属时期数据，因此时点数据应以平均占用量为好。 本年度全部资金平均占用量 ＝（期初资金占用量＋期末资金占用量）/2 不合理资金平均占用量 ＝（期初不合理资金占用量＋期末不合理资金上用量）/ 2 二、定量预测方法 （二）资金习性分析法 资金习性是指资金的变动同产销量变动之间的依存关系。 可把资金分为不变资金、变动资金和半变动资金。 1.不变资金：是指在一定的销量范围内，这部分资金不随产销量的变动而变动。 如厂房、机器等固定资产占用的资金，原材料的保险储备、必要的成品储备以及为维持营业而占用的最低数额的现金等。 二、定量预测方法 2.变动资金：是指随产量的变动而同比例变动的资金。 如：直接构成产品实体的原材料、外购半成品等占用的资金。 3.半变动资金：指受产销量变化的影响，但不形成同比例关系的资金。 如：水电费、辅助材料占用的资金。对于这部分资金，可采用一定的方法将其分解为不变资金和变动资金。 二、定量预测方法 资金习性分析法： 就是将资金划分为不变资金和变动资金的基础上，根据资金与产销量之间的数量关系来确定资金需要量的方法。 这种方法有两种方式： 一种是项目汇总法； 另一种是综合法。 二、定量预测方法 1.项目汇总法 步骤： 根据各项资金占用项目与产销量之间的关系,将各项的资金都划分为不变和变动两部分； 将各项资金划分为不变资金和可变资金，可采用高低点法或回归分析法。 然后将其汇总，求出不变资金总额和变动资金总额，进而预测资金需要量的方法。 某公司销售收入与存货占用情况表 二、定量预测方法 (1)采用高低点法： 单位变动资金(b)＝（最高点资金占用量-最低点资金占用量） /（最高点销售收入-最低点销售收入） 单位变动资金(b) ＝（300-130）/（650-250） ＝0.425 不变资金(a) ＝ 资金占用-单位变动资金×销售收入 不变资金(a) ＝300-0.425 ×650 ＝ 23.75 变动资金＝0.425 ×650 ＝276.25（万元） 二、定量预测方法 (2)回归分析法 步骤： 选择模型 估计参数（最小二乘法） 带入模型，进行分析预测 二、定量预测方法 2.综合法 是根据历史上企业资金占用总额与产销