金融风险分析评估.pptVIP

企业的风险评估 一、含义 1.背景：风险价值(Value at Risk)作为一个概念，是1994年由J·P摩根公司首先提出并公布了基于VaR的风险度量系统Riskmetrics。当时，公司总裁Weatherstone要求其下属每天在当天交易结束后的4点15分提交一份说明公司在未来24小时总体上的潜在损失有多大。该方法一经面世，就受到金融界的普遍关注，并迅速地将之运用到风险管理的实践中去，使VaR的测量成为当前最有影响的风险度量方法。 本章复习思考题 1、金融风险包括哪些类型 2、试举例说明，市场风险中，各种类型的风险对企业的影响是怎样的。 3、敏感性分析和波动性分析各有哪些不足？ 4、VAR的含义是什么？它有哪些优缺点？ 第一、 灵敏度测量方法 第二、 波动性测量方法：方差 第三节 在险价值（Value at Risk） （VaR） 一、灵敏度方法 灵敏度方法是通过测定市场因子的变化，及金融资产或组合价值对市场因子的敏感系数（灵敏度）来测量金融资产市场风险的方法。 假定某金融资产当前的价格为p，影响其价格变动的市场因子为x，D为P对x的灵敏度，则灵敏度可用导数定义为： 第一节 灵敏度测量方法