2-2 募集说明书摘要（申报稿）.doc

股票简称：金贵银业 股票代码：002716.SZ 郴州市金贵银业股份有限公司 （住所：郴州市苏仙区白露塘镇福城大道1号） 公开发行2014年公司债券募集说明书摘要 (申报稿) 保荐人、主承销商、债券受托管理人 国泰君安证券股份有限公司 （住所：上海市银城中路168号上海银行大厦29楼） 签署日期： 年 月 日 声 明 除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。重大事项提示 一、本公司长期主体评级为AA级，本期债券评级为AA级；本期债券上市前，本公司最近一期末的净资产为184933.82万元（截至22014年月3日未经审计的合并报表中股东权益合计）；本期债券上市前，本公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润为17,215.47万元（2011年、2012年及2013年经审计的合并报表中归属于母公司股东的净利润的平均值），预计不少于本期债券一年利息的1.5倍。本期债券发行及挂牌上市安排请参见发行公告。 二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。 三、本期债券发行结束后，本公司将积极申请本期债券在深圳证券交易所上市流通。由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，本公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在深圳证券交易所上市。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，本公司亦无法保证本期债券在深圳证券交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。 四、经东方金诚综合评定，本公司主体信用等级为AA，本期债券信用等级为AA，评级展望稳定。但因本期公司债券的期限较长，在本期债券的存续期内，受国家政策法规、行业及市场等不可控因素的影响，本公司的经营活动可能没有带来预期的回报，进而使本公司不能从预期的还款来源获得足够资金，从而可能影响本期债券本息的按期偿付。 五、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人）均有同等约束力。在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。债券持有人认购或购买或通过其他合法方式取得本期债券之行为均视为同意并接受公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。 六、发行人主要产品为白银、电铅、黄金及其他综合回收产品，属于有色金属冶炼行业。有色金属行业是周期性行业，其行业产能、价格走势、行业波动受国际及国内宏观经济环境、上下游行业的发展状况、期货及现货市场波动的重要影响。发行人经营业绩对有色金属价格较为敏感，有色金属价格走势决定了相关原材料成本、存货价值及产成品销售价格。因此，发行人面临因白银、电铅冶炼行业周期性变化造成盈利大幅波动的风险。 报告期发行人收入和利润主要来源于白银，发行人致力于打造白银清洁冶炼产业链，已成功向白银冶炼的上游产业链延伸，目前发行人铅冶炼生产线产能10万吨，白银产能200吨，若公司IPO募集投资项目实施后白银产能将达到608.94吨。报告期内，银、铅、金等有色金属价格整体呈下滑趋势，且波动幅度较大。若白银、电铅等有色金属价格继续大幅下跌，则会对公司的盈利造成重大不利影响。 七、目前公司白银冶炼的原材料主要来自于铅冶炼过程中的铅阳极泥，而铅冶炼行业生产所需原材料主要为铅精矿，铅精矿为不可再生性资源。随着公司产业链向上游的扩张，公司“10万吨铅富氧底吹项目”的投产，对铅精矿的需求量将进一步增加，公司未来将可能面临原材料供应紧张和价格上升的风险。 八、报告期内，由于公司产业链向上游扩张，随着“10万吨铅富氧底吹项目”的逐渐投产，公司存货余额逐年上升。截至2014年月3日，公司存货账面价值237954.46万元，占总资产的。2011年末、2012年末、2013年末及2014年月末，公司所计提存货跌价准备余额分别为948.54万元、1,498.67万元、2,281.17万元、万元。虽然公司能够通过符合国际惯例的点价交易有效规避部分白银存货的价格波动风险，若银、铅价格出现大幅、快速下跌，公司存在可能需要计提大额存货跌价准备的风险。、本次发行债券的总规模为7亿元。本次发行债券的总规模占发行人净资产3.85%、总负债2.72%、总资产1.