【经管类】2009年太阳能电池制造行业风险分析报告.doc

PAGE 摘 要 太阳能电池行业是利用光生电动势效应（或称光伏效应）将太阳能直接转换成电能的电池装备制造业。按产品路线可以分为：晶体硅太阳能电池、薄膜太阳能电池、聚合物多层修饰电极型太阳能电池和纳米晶化学太阳能电池。其中，晶体硅太阳能电池主要包括单晶硅和多晶硅太阳能电池；而薄膜太阳能电池主要包括非晶硅太阳能电池、微晶硅太阳能电池和化合物（砷化镓、硫化镉、硒铟铜、碲化镉、铜铟镓硒）太阳能电池。 在全球重视新能源发展的大环境下，依托丰富的硅资源，我国太阳能电池制造行业于近年呈现飞速发展。 一、行业规模 近年来，我国太阳能电池行业保持高速发展，太阳能电池企业总资产平均增长145%以上，营业收入平均增长158%以上。 数据来源：世经未来整理 2005-2008年第三季度中国太阳能电池行业规模分析 但在2008年，我国太阳能电池行业受经济危机、美元贬值等因素的影响非常明显，我国太阳能电池企业的主要市场在海外，在忍受国外订单下滑的同时又要承担汇率变化造成的损失。 截止2008年11月，我国太阳能电池行业资产规模缩减为34.08亿美元；行业的营业收入仅为8.70亿美元。以上数据均处于历年来的最低水平。 二、中国太阳能电池行业供给分析 （一）供给总量分析 2006年，我国太阳能电池产量370MW，产能1200MW，同比增长180%。2007年，我国生产的太阳能电池总量已经达到1088MW，安装的组件超过1717MW，中国太阳能电池生产总量已经位居世界第一，超过日本、欧洲和美国。 2008年受金融风暴的影响，全球经济正在经历一个困难的寒冬。近几年保持高速增长的中国太阳能电池产业也感受到一丝寒意。尽管如此，2008年中国太阳能电池产业依旧受到业内厂商和投资者的青睐。2008年中国太阳能电池产量已达到2280MW，相比2007年中国太阳能电池产业依旧保持较高的增长速度。 2006-2007年我国太阳能电池产量 单位：MWp/年 序号 公司名称 2006年 2007年 产量 排序 产量 排序 1 无锡尚德 157.5 1 327.0 1 2 保定英利 35.0 3 142.5 2 3 河北晶澳 25.0 5 113.2 3 4 江苏林洋 25.0 5 88.0 4 5 南京中电 54.0 2 78.0 5 6 苏州阿特斯 25.0 5 55.0 6 7 宁波太阳能 30.0 4 45.0 7 8 常州天合光能 7.0 - 37.0 8 9 江阴浚鑫 14.0 7 35.0 9 10 常州亿晶 - - 30.0 10 11 交大泰阳 21 6 25 12 12 无锡尚品 - - 17 13 13 深圳拓日 8.0(a-6) 8 10.0(a-8) 14 14 上海超日 - - 10.0 15 15 上海太阳能科技 2.0 - 8.0 16 16 浙江向日葵光能 - - 8 16 17 云南天达 7.0 8 7.0 17 18 杉杉尤利卡 3.0 - 7.0 17 19 北京中轻 0.5 - 7.0 17 20 深圳珈伟 - - 5.0 18 其他 24(a-6) - 33.3(a-20.3) - 合计 438（a-12） - 1088.0（a-28.3） - 资料来源：国家发改委，世经未来整理 （二）供给结构分析 我国太阳能电池产量在2008年达到了2280MW，依然位居世界第一。我国的太阳能电池产业主要由下表中的8家海外上市公司支撑。这家海外太阳能电池上市公司的总产量在2008年达到了1720MW，占全国太阳能电池总产量的75.4%。 2008年8家海外上市公司太阳能电池产量 公司 2008年产量（MW） 阿特斯 53 中电光伏 135 江阴俊鑫 50 江苏林洋 191 无锡尚德 553 常州天合 196 保定英利新能源 244 河北晶澳 298 总计 1720 资料来源：世经未来整理 就产品结构而言，我国生产的太阳能电池主要还是晶体硅太阳能电池，占比估计超过95%以上，而薄膜太阳能电池虽然发展机遇良好，但是占比依然较小。 （三）2009-2012年中国太阳能电池供给预测 由于受金融危机影响，国内太阳能电池生产厂家均采取大范围停产，预计2009年我国太阳能电池产量为3143 MW，同比增长37.85%，增速呈现大幅回落。2010年经济回暖后，我国太阳能电池产量将再次回升，2011年以后，增速放缓。 资料来源：公司数据，世经未来整理 2006-2012年中国太阳能电池产量的变化情况 三、中国太阳能电池行业需求分析 （一）需求总量分析 由于国家对太阳能电池产业的扶持力度有限，所以我国国内对太阳能电池产品的需求一直不甚理想，2007年全国的太阳能电池需求仅为87MW，2008年由于重工业环境走势疲软，下游需求增量不明显，全年需求量预计为103MW