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監管自動化交易服務的指引 2016 年9 月 1 目錄 A. 引言 1 自動化交易服務的定義 1 《證券及期貨條例》下監管自動化交易服務的兩種制度 2 對第III 部自動化交易服務提供者的規管 3 對第V 部自動化交易服務提供者的規管 3 B. 規管自動化交易服務提供者的原則 4 C. 自動化交易服務的核心從業準則 5 務實的規管方式 6 準則 1 ：財政資源 7 準則2 ：風險管理 8 準則3 ：系統穩健性 8 準則4 ：管治 9 準則5 ：接入及參與 9 準則6 ：透明度 9 準則7 ：監察 10 準則8 ：備存紀錄 11 準則9 ：匯報 11 D. 適用於第III 部自動化交易服務的其他考慮因素 12 規管性合作安排 12 公平的競爭環境 12 營辦證券市場、期貨市場或中央對手方 13 本土的自動化交易服務 14 交易所與自動化交易服務的比較 14 《證券及期貨條例》第IV 部下對投資要約的監管 16 證監會徵費 16 投資者賠償 17 E. 第III 部自動化交易服務認可的申請要求及程序 17 申請要求 17 費用 19 有關申請程序的其他事項 20 ii 撤回認可 20 上訴 21 F. 指定中央對手方 21 要求獲指定為中央對手方的申請人 21 指定中央對手方應更頻密地作出匯報 22 費用 22 有關指定及指定中央對手方的程序性事項 22 就指定中央對手方行使證監會的權力 23 G. 說明《自動化交易服務指引》實際上可如何應用的例子 23 iii 監管自動化交易服務的指引 A. 引言 1. 本指引由證券及期貨事務監察委員會（證監會）根據《證券及期貨條例》第 95(6)及 399(1)條發表 。本指引載明了有關證監會規管自動化交易服務的原則、 準則及程序 ，包括對提供該等服務之人士的認可、註冊及發出牌照 。 2. 本指引並無法律效力，亦不應以任何方式被詮釋為可以凌駕於任何適用法律、 守則或其他監管規定的條文。然而，任何人未遵從本指引的精神之情形 ，可能 對其具有被認可、註冊或發牌提供自動化交易服務或具有繼續被認可 、註冊或 發牌提供自動化交易服務之適當性造成負面影響。 3. 經《證券及期貨條例》界定的詞語用於本指引中時均具有相同的涵義。 自動化交易服務的定義 1 4. 根據《證券及期貨條例》附表5 第2 部，自動化交易服務 的定義如下： “自動化交易服務指透過並非由認可交易所或認可結算所提供的電子設施而提 供的服務，而藉該項服務 ─ (a) 買賣任何證券或期貨合約的要約經常以某種方式被提出或接受， 而按照已確立的方法（包括證券市場或期貨市場一般採用的方 法），以該種方