互联网金融企业与传统商业银行的合作博弈分析.docx

理论探讨匀粤陨晕粤晕云陨晕粤晕悦耘襊互联网金融企业与传统商业银行的合作博弈分析王招治（福建师范大学协和学院，福建福州350108）摘要：伴随着我国互联网技术、大数据和云计算革命的迅猛发展，互联网金融作为一种新的金融模式应运而生。 以阿里巴巴、腾讯、百度等为代表的互联网金融企业，依靠互联网技术的不断创新，正不断侵占传统银行的经营领域， 给商业银行带来巨大的冲击。本文试图从博弈论的角度来探讨分析双方在互联网金融领域的策略选择，并认为双方应 该注重合作融合，利用各自的优势，在理财、融资、第三方支付等领域加强互惠合作，共同打造互联网金融生态圈。关键词：互联网金融;互联网金融企业；商业银行；竞争；合作博弈中图分类号：F832.23文献标识码：粤文章编号:员园园猿原怨园猿员（2015）05原园园07原园4DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2015.05.02一、我国互联网金融业务的竞争主体（一）互联网金融企业关于互联网金融的阐述，现行理论界普遍认为互联网金融包括金融互联网化以及互联网金融化，为了便于 区分我国目前互联网金融业务的两大竞争主体，本文所 指的互联网金融不包括现有金融机构的金融业务互联 网化，而着重于指既不同于商业银行间接融资，也不同 于资本市场直接融资的一种完全依赖互联网的新融资 模式[1]，它仅仅依靠互联网技术作为金融中介，不依赖银 行、证券公司等金融中介进行资本的流转，资金融通仅 依托互联网来实现的方式方法[2]。互联网金融企业则是 指从事新兴互联网金融业务的企业，特别地，是以互联 网为主营业务的、以互联网为渠道的、向既有金融市场 和市场盲点区域渗透的企业和组织。包括传统电子商务 企业，例如百度、阿里巴巴、腾讯、京东商城等以及在细分 领域获得快速发展的人人贷、有利网、快钱等第三方支付平台和网络借贷平台等，这些构成了我国现有互联网金融业务的竞争主体之一。（二）传统商业银行 与中央银行和投资银行不同，商业银行一般是以金融资产和金融负债为经营对象，以货币和货币资本为经 营商品，从事包括货币收付、借贷以及各种与货币运动 有关的或者与之相联系的金融服务机构[3]。通俗地讲，其 主要经营业务包括有存款、放款以及中间业务。传统商 业银行在现今国内金融市场运行机制发生深刻变化的 背景下纷纷“触网”，以兴业银行、平安银行、招商银行等 为代表的传统商业银行纷纷进入互联网金融领域，以应 对互联网金融领域激烈竞争的格局。因此，传统商业银 行也成为我国现行互联网金融业务的竞争主体之一。二、互联网金融企业与传统商业银行的竞争领域众所周知，金融的本质是货币的发行、资金的筹集、融通以及支付结算，即我们通常说的“存、贷、汇”业务，按基金项目：福建省教育厅中青年教师教育科研项目“博弈论视角下我国互联网金融与传统商业银行的竞合模式研究”（JBS14404）。 收稿日期：2015-04-02作者简介：王招治（1984-），女，福建安溪人，福建师范大学协和学院讲师。理论探讨襋匀粤陨晕粤晕云陨晕粤晕悦耘此标准，互联网金融也可以分为线上融资、线上理财、线 上支付[4]。在融资领域，电商小贷、P2P和众筹等互联网金 融业务快速成长，抢占着商业银行的市场份额；在投资 理财领域，互联网企业打破传统商业银行的营销模式， 专注于客户，不断推出各种理财产品，与传统商业银行 展开客户的争夺；在第三方支付领域，以支付宝、快钱等 为代表的第三方支付企业蓬勃发展，冲击着传统金融的 中间业务。因此，随着互联网平台虚拟渠道的建立与拓 展以及信息处理技术的迅速扩展，互联网金融对传统的 存贷汇业务均带来了不可小觑的冲击。（一）线上融资互联网金融根据“短、小、频、急”的融资需求特点来 设计相应的产品和流程，创新性地开发出众筹、P2P网贷 和电商小贷等融资模式，冲击着商业银行由于自身征信 体系不完善而无法提供有效服务的小微企业、个人借贷 等领域的贷款业务[5]。截止到2014年上半年，众筹平台 以产品式、股权式为主要形式进入了快速发展时期，有 效地推动了小微企业的迅速启动发展，其中包括有卖煎 饼的“黄老吉”和上线一年即达市场份额六成的“滴滴打车”等；以人人贷、宜信为代表的P2P网络借贷平台，迄 今已达2000余家淤，比较活跃的有几百家，有效地解决了 小额借款者的融资困境。短期来看，我国尚未建立全国 企业信用体系的联网，这使得借款人有可能编造虚假信 息，从而无法保障互联网信息与数据的真实性，而商业 银行同互联网金融机构相比，拥有较为领先的风险管理 理念、比较成熟的风险控制手段来控制业务风险，实现 风险与收益的平衡，所以互联网融资短期内还不会对商 业银行贷款业务形成较大威胁。长期来看，随着互联网信息的公开分享，贷前审查评估、担保和货后管理等专 业性服务的产生及发展，有着强大的信息