市场金融学第八章.ppt

投资组合理论 学完本章后，你应该能够： 了解投资收益和风险的度量 了解分散投资如何降低投资组合的风险 了解投资者的风险偏好 了解投资组合有效集和最优投资组合的构建 了解无风险借贷对投资组合有效集的影响 本章框架 金融风险的定义和类型 投资收益和风险的衡量 证券组合与分散风险 风险偏好和无差异曲线 有效集和最优投资组合 无风险借贷对有效集的影响 第一节 金融风险的定义和类型 金融风险？ 金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性及其幅度。 思考： 1、风险是否等同于亏损？ 2、风险与收益之间的关系？ 金融风险的类型-按风险来源分类 金融风险的类型-按会计标准分类 金融风险的类型-按能否分散分类 第二节 投资收益与风险的衡量 单个证券的收益与风险的衡量 证券投资的单期收益率 单个证券的收益与风险的衡量 风险证券的预期收益率 单个证券的风险 两种证券组合的收益与风险的衡量 组合的预期收益率 组合的风险（用收益率的方差表示） 两种证券组合的收益与风险的衡量 两种证券收益之间的相关性 1、协方差 2、相关系数 两种证券组合的收益与风险的衡量 注意： 思考：两种证券正相关、负相关、不相关是指什么，及其与协方差、相关系数之间的关系？ 两种证券组合的收益与风险的衡量 两种证券组合的风险（用收益率的方