不确定性与期望效用根据概率论的基本知识-西北大学经济管理学院.pptVIP

第十三章 不确定性与不完全信息 一、不确定性与风险 1、不确定性与期望效用 根据概率论的基本知识，随机现象的某一事件的实现具有不确定性，但可以用概率表示不同结果出现的可能性。在经济生活中，人们对不确定情况下的收入或消费有一种偏好排序，如何排列呢？最方便的方法就是按照“预期效用”（Expected Utility，EU）的大小来进行。 所谓预期效用是根据各种情况出现的概率和相应概率下的收入或消费估计的效用。例如，未来可能出现两种状态，状态1和状态2，两种状态出现的概率分别为л1和л2，如果只有这两种可能性，那么л2=1-л1，C1和C2分别代表状态1和状态2下的收入或者消费，那么预期效用效用函数可以定义为： EU=л1V（C1）+л2V（C2）， 其中V（C1）和V（C2）为一般的效用函数。 预期效用函数也被称为“冯.纽曼-摩根斯坦效用函数”（Von Neumann-Morgenstern Utility Function，它是以20世纪美国著名数学家冯.纽曼（Von Neumann）和经济学家摩根斯坦（Morgenstern）的名字命名的）。 例如，假设效用函数为V=LnC， 那么预期效用函数为：