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第一节 工程项目财务评价概述 第二节 工程项目财务预测 第三节 财务评价的辅助报表和基本报表 第四节 财务评价的指标体系 第五节 工程项目财务评价案例  第7章 工程项目财务评价 工程经济学 第一节 工程项目财务评价概述 财务评价的作用与内容 财务评价，又称财务分析，是建设项目可行性研究中经济评价的重要组成部分。它是根据国家现行财税制度、价格体系和项目评价的有关规定，从项目的财务角度，在财务效益与费用的估算以及编制财务报表的基础上，计算财务分析指标。考察和分析项目的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，判断项目在财务上的可行性，明确项目对财务主体的价值以及对投资者的贡献，为投资决策、融资决策以及银行审贷提供科学的依据。财务评价既是经济评价的重要核心内容，又为国民经济评价提供了调整计算的基础。 工程经济学 财务评价的作用 确定项目盈利能力的依据。 确定项目资金筹措，制定资金规划的依据。 估算项目的贷款偿还能力。 编制项目国民经济评价的基础。 财务评价的主要内容 （1）融资前分析 （2）融资后分析 工程经济学 项目融资后分析 融资后的盈利能力分析 盈利能力分析的主要指标 财务生存能力分析 工程经济学 财务评价的风险分析 项目的财务效果受各种风险因素的影响，为了降低项目的投资风险，获得预期的经济效益，必须在经济效果评价的基础上，对项目进行风险分析。 包括盈亏平衡分析、敏感性分析,概率分析 工程经济学 财务评价指标和基本报表 财务评价采用的财务报表(各类现金流量表、利润与利润分配表、财务计划现金流量表、资产负债表和借款还本付息估算表)是根据国内外目前使用的一些不同的报表格式，结合我国实际情况和现行有关规定设计的。通过这些基本报表可以简便地直接计算出一系列评价指标，进行盈利能力分析、偿债能力分析、财务生存能力分析及风险分析 工程经济学 财务评价的基本步骤 财务评价大致可分为3个步骤： （1）财务评价的准备工作。 （2）编制财务评价的基本报表。 （3）进行财务分析。 工程经济学 第二节 工程项目财务预测  项目财务效益与费用 财务效益与费用估算 财务效益 财务效益和费用的估算步骤 财务效益与费用估算采用的价格 营业收入 补贴收入 建设投资 经营成本 流动资金 工程经济学 建设期利息 总投资形成的资产 总成本费用 税费 维持运营投资 非经营性项目的费用估算 工程经济学 工程项目财务评价的若干问题 1．工程项目经济分析中的计算期 2．负债比例与财务杠杆 3．运营期借款利息的计算 4．税前分析与税后分析 工程经济学 第三节 财务评价的辅助报表和基本报表 财务评价所需的基础资料 (1)生产规模及产品方案。 (2)营业收入、包括产品价格及其依据。 (3)总投资估算及资金筹措资料。包括固定资产投资估算和流动资金估算；按 资金来源的分项构成及总投资的分年度使用计划；资金筹措方案及贷款条件，包 括贷款利率及偿还条件。 工程经济学 (4)产品成本费。包括总成本和单位生产成本，固定资产折旧、维简费、借贷 (5)职工人数、工资及福利费。 (6)项目实施进度，即项目建设时间及投产、达到设计生产能力进度。 (7)财政、金融、税务及其它有关规定。 财务评价的辅助报表 (1)辅助报表1——建设投资估算表（概算法） (2)辅助报表3——建设期利息估算表 (3)辅助报表4——流动资金估算表 (4)辅助报表5——项目总投资使用计划与资金筹表 (5)辅助报表6——营业收入、营业税金及附加和增值税估算表 (6)辅助报表7——总成本费用估算表（生产要素法） (7) 辅助报表8——总成本费用估算表（生产成本加期间费用法） 工程经济学 财务评价的基本报表 1．基本报表1——财务现金流量表 2．基本报表2——利润与利润分配表 3．基本报表3——财务计划现金流量表 4．基本报表4——资产负债表 5．基本报表5——借款还本付息计划表 工程经济学 辅助报表与基本报表的关系 第一类：反映项目的总投资及投资使用计划与资 金筹措情况。 第二类：反映项目投产后的产品成本和费用、 营业收入、营业税金、利润总额及税 后的利润分配情况。 第三类：反映项目投资盈利能力、偿还 力、项目全过程的资金活动情况以及各年 资金平衡情况。 工程经济学 第四节 财务评价的指标体系 财务评价的静态指标 所谓静态指标，