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租赁保理业务实务操作 上海融联租赁股份有限公司副总裁/上海市租赁行业协会副秘书长 杨博钦 摘要：本文通过对租赁和保理原理的陈述、分析，指出了作为国际上仅次于商业银行的第二大金融工具融资租赁与银行具有密不可分的天然合作关系，阐释了租赁保理的概念、功能、业务流程和主要操作模式，重点提出了：（1）对“已形成租金”的后保理融资模式，用以解决“承租人强而供货商弱”的租赁交易架构中租赁公司的“收款”问题；（2）按照封闭运行规则，对“拟形成租金”的先期直接保理融资模式（在本模式中，已形成购买与租赁合同，供货商已承诺提供回购担保，并且可能已有第三方担保存在，但租赁公司尚未支付货款），用以解决“供货商强而承租人弱”的租赁交易架构中租赁公司的“付款”问题。在无追索保理中，对租赁公司而言是一种“表外融资”。 一、租赁与保理原理 1、租赁原理 1）按照我国租赁会计准则，“租赁是指在约定的期间内，出租人将资产使用权让与承租人以获取租金的协议”。租赁分为融资租赁和经营租赁。“融资租赁是指在实质上转移与资产所有权有关的风险和报酬的一种租赁当企业需要添置设备时，不是以或向金融机构借款购买，而是由融，购入设备租给承租人使用，承租人按合同规定，定支付租金，租赁期满后，选择租、续租或留购的一种。在，租赁已经成为仅次于银行信贷的金融工具全球近的投资都通过租赁完成。我国市场对租赁的认知就是将其视为一种融资手段。据统计，到2004年底，全国注册的的租赁公司有40多家有租赁公司家。但是，若将中国市场的租赁额与其他国家比较，不难发现，融资租赁在中国仍然只居从属地位。2004年租赁市场渗透率美国超过30％德国的为20％左右，而中国仅为％。国际统一私法协会《国际保理公约》保理保理是指卖方/供应商/出口商与保理商间存在一种契约关系。根据该契约，卖方/供应商/出口商将其现在或将来的基于其与买方(债务人)订立的货物销售/服务合同所产生的应收帐款转让给保理商，由保理商为其提供贸易融资销售分户账管理应收帐款的催收信用风险控制与坏账担保服务中的至少两项国际保理出口保理为出口商的出口赊销提供贸易融资、销售分户帐管理、帐款催收和坏帐担保等服务进口保理为进口商利用赊销方式进口货物向出口商提供信用风险控制和坏帐担保。国内保理应收帐款买断应收帐款收购及代收应收帐款买断以买断客户的应收帐款为基础，为客户提供包括贸易融资、销售分户帐管理、应收帐款的催收和信用风险控制及坏帐担保等服务应收帐款收购及代收以保留追索权的收购客户应收帐款为基础，为客户提供贸易融资、销售分户帐管理、应收帐款的催收等三项服务。?商业发票贴现业务是保理业务的一种单保理，分为出口商业发票贴现业务及国内商业发票贴现业务。 商业发票贴现业务指卖方/出口商与银行签定协议，在协议有效期内，卖方/出口商将其现在或将来应向债务人收取的应收帐款转让给银行，由银行为其办理贴现融资，并同时为卖方/出口商提供应收帐款催收、销售分户帐管理及融资的综合性金融服务。商业发票贴现业务适用于卖方/出口商以远期赊销（例如远期O/A、D/A）为付款方式的国际、国内贸易产生的各类应收帐款增加向商业银行转让应收租赁款 承租人未按期支付租金时，银行对租赁公司追索。 2、无追索权保理 承租人未按期支付租金时，银行不得对租赁公司追索，只能向承租人追偿。在这种情况下，对租赁公司而言是“表外融资”。 3、两者的差异 有追索权保理与无追索权保理的会计处理不同。 五、租赁保理的不同操作模式 1、对“已形成租金”的保理融资（“先付款，后保理”） 在此模式中，租赁公司先支付购货款项，然后在银行对已形成的租金进行保理。用以解决“承租人（如中国电信）实力强大供货商弱小”租赁交易架构中的“收款”问题。 ③ 支付租金 ②权益转让 及融资 ①租赁业务 2、对“拟形成租金”的保理融资，即“先保理，后付款” 在此模式中，租赁当事人之间已形成附带条件的法律形式关系，但租赁公司尚未支付货款。即租赁公司与供货商（强大）已形成合同购买关系，租赁公司与承租人已形成合同租赁关系，供货人已承诺提供回购担保，租赁公司一但支付货款，随即获得租金收益权。银行认可上述法律关系，并对“即将形成的租金”视同“已形成租金”进行先期保理，但要求租赁公司按照“封闭运行”的规则，在获得租赁保理款项的“同时”支付给供货商，以确保银行通过先期受让所获得的租金收益权的事实存在。此模式用以解决“供货商强大（如美国通用公司、海尔公司）而承租人弱小”的租赁交易架构中的“付款”问题，是租赁公司