金融计量分析期末论文-关于债券的久期与息票率的关系分析教案.docVIP

楚 雄 师 范 学 院 2016-2017 学年 第一 学期期末考查卷 A 卷 课程 金融计量分析 考查时间：2016年12月 28日 班级 2014级统计4班 姓名 大大 学号 20140623102 论文题目 关于债券的久期与息票率的关系分析 得 分 评分人 摘要： 本题是研究债券的久期的性质，具体上来说就是不同债券下的久期和修正久期与息票率的关系。 债券是最重要的有价证券之一，通常有相对固定的现金流，利率风险是它的主要风险。久期和凸性是刻画债券的两个重要特征，是债券利率风险度量和管理需要考虑的主要因素。在此我们主要研究久期，当我们判断当前的利率水平存在上升可能，就可以集中投资于短期品种、缩短债券久期，以减少债券价格下降带来的风险；而当我们判断当前的利率水平有可能下降，则拉长债券久期、加大长期债券的投资，可以帮助我们在债市的上涨中获得更高的溢价。这样可以达到利用市场利率的波动和债券组合久期的调整提高债券组合收益率目的。实际上，久期在数值上和债券的剩余期限近似，但又有别于债券的剩余期限。 对于问题，先从其定义、理解及计算进行分析，再用几个具体例子进行分析。其中一组是只选取了3个不同息票率，又做了一组取0%-15%之间的息票率，间隔为1%。我们主要借助Matlab软件中相关程序命令进行操作，得出一系列的结