我国商业银行混业经营模式选择研究【ppt】.ppt

金融控股公司是我国混业经营的有效组织形式 金融控股公司是我国金融混业模式的最佳载体。从整个金融控股公司的层面来看是混业经营的，而从各个子公司的角度来看则是分业经营的，各子公司之间设有限制资金、人员、信息随意流动的“防火墙”机制，规避了子公司之间的风险传递。因此，金融控股公司“集团混业，子公司分业”的特点兼顾了金融的效率和安全。对我国而言，金融控股公司组织形式的优势在于能够在目前分业经营的法律框架内实现混业经营，是我国金融制度由分业向混业转变过程中最有效的混业组织形式。 3.3 我国商业银行混业经营模式的选择 我国目前虽然仍采用分业体制，但是混业经营的载体——金融控股公司在我国己经存在。金融控股公司的产生本身是一种金融组织创新，但组织创新并不是目的，目的是通过组织创新实现金融业务的创新，并从创新业务中获得收益。 我国目前的金融业混业经营大致可以分成三类：金融控股公司类型，代表公司有中信控股公司、平安集团、光大集团；银行控股公司类型，主要代表是我国国有商业银行，如工行、建行等；第三类是企业集团控股金融机构，如山东电力集团、新希望集团等。 3.3 我国商业银行混业经营模式的选择 案例：中国银行股份有限公司——国有银行控股型金融控股公司 1979年中国银行在香港成立了一家财务公司，涉足资本市场业务。 1998年在英国注册中国银行国际控股有限公司，后迁至香港。 1999年中国银行与英国保诚集团合资成立资产管理公司和信托公司，开拓香港的公积金市场。 中银国际是中国银行在海外设立的全资附属的全功能投资银行，于2002年3月联合中国石油天然气集团公司、国家开发投资公司、中国通用技术集团控股有限责任公司、玉溪红塔烟草集团有限责任公司和上海国有资产经营有限公司合资在内地成立了一家投资银行一一中银国际证券有限责任公司，全面从事内地A股市场各类证券的承销、经纪和投资业务，从而实现了在内地全面开展证券业务的战略目标。 3.3 我国商业银行混业经营模式的选择 案例：中国银行股份有限公司——国有银行控股型金融控股公司 中国银行通过成立海外保险公司成功接轨保险业。中银保险集团拥有6家分公司，1家全资附属的寿险公司和1家在内地成立的全资附属的财险公司，服务网点遍布中国内地和港九新界。 2006年中国银行通过一家全资附属子公司，以9.65亿美元现金收购新加坡飞机租赁有限责任公司100%己发行股本从而进入非金融领域。 中国银行在国内的金融分业制度下，通过到另一个相对独立的司法区域收购和控股其他种类的金融控股公司，再进入国内市场，不仅在海外实现了金融业务的多元化经营，也在内地同时经营着银行业务、证券业务、保险业务和基金业务，初步实现了混业经营的金融控股公司架构。 3.3 我国商业银行混业经营模式的选择 3.3 我国商业银行混业经营模式的选择 中国银行控股公司 中国银行 中银保险 中银香港 中银国际 国内分行 海外分行 集友银行 中银信用卡 南洋商业银行 中银集团人寿保险 中银国际证券有限公司 图3.1 中国银股权结构示意图 案例：中国光大集团——国有纯粹型金融控股公司 中国光大集团是国务院直属的综合性跨国金融集团，1983年5月在香港创办，母公司不从事经营业务，仅负责控制子公司，达到国有资财保值增值的目的。 中国光大集团通过中国光大(集团)总公司(北京)和中国光大集团有限公司(香港)管理境内外业务。 在境内拥有全资企业6家，控股企业2家，参股企业7家，合资企业1家，其中包括中国光大银行、光大证券股份有限公司、光大永明人寿保险公司和中国光大投资管理公司等金融机构和企业。 在香港拥有光大控股、光大国际2家上市公司，全资公司37家，合资及联营公司12家。 经过二十多年的努力，现已发展成为经营银行、证券、保险、投资管理等金融业务为主的特大型国有企业集团。 3.3 我国商业银行混业经营模式的选择 3.3 我国商业银行混业经营模式的选择 中国光大集团 中国光大集团总公司（北京） 中国光大集团公司（香港） 光大银行 国际信托投资公司 光大证券公司 申银万国证券 永明保险公司 光大国投 光大控股 光大科技 交叉控股 交叉控股 图3.2 光大集团股权结构示意图 我国商业银行混业经营的风险来源 金融业是典型的高风险行业，由于巨大的金融资产与有限的自有资本之间的矛盾，金融业的发展始终和风险相伴相随。 金融资本的趋利本能促使金融控股公司具有逃避监管的冲动。金融控股公司的跨市场经营特点，为它逃避监管，追逐利润提供了便利。 大量金融资本参与的表外业务具有虚拟性和极大的不可预测性，使金融控股公司面临着金融衍生产品交易风险的侵袭。 在约束不足的情况下，关联交易一旦成为非法关联交易，就会带来很大的金融风险。 潜在的利益冲突是一切以混业方式经营的金融集团都会遇到的问题。当金融集团在一个整体