资产质量分析固定无形资产推荐.ppt

第四章 资产质量分析 第五节 固定资产及其质量分析 一、固定资产的取得方式对财务状况的影响： 1、用流动资产和流动负债购、建固定资产； 取得成本具有可验证性 恶化营运资金状况（引起流动资产减少或流动负债增加） 2、接受所有者固定资产入资； 成本确定具有主观性 增加资本“厚实”度和进一步举债能力。 3、用融资租赁方式取得； 减少流动资产（货币）、增加流动负债（一年内支付部分）和长期负债（一年以上支付部分）——加大负债对所有者权益的比率，降低进一步举债能力。 固定资产增加，计提折旧。 4、经营性租入。 固定资产不增加，但租金一般高于同类资产的折旧，利润表中的费用额较高。 二、固定资产的质量分析 ——即对固定资产被特定企业利用的质量状况进行分析。 （一）固定资产按质量状况分类 有增值潜力的固定资产：土地、房屋、建筑物、已提足折旧仍可继续使用的固定资产等。 无增值潜力的固定资产：电子设备、不需用固定资产等。 1、固定资产原值及其变动分析 当期固定资产增加的途径主要是自行购入、自行建造、融资租入等； 当期固定资产减少的原因主要是投资转出、出售转让、报废清理等。 【案例4-14】根据宝山钢铁固定资产规模变动分析表： 分析： ①增加原因。本期公司因外购、建设完成、非同一控制下企业合并转入等，使固定资产增加186.16亿元，其中，在建工程建设完成转入165.09亿元，主要是2007年 “十一五”规划项目固定资产投资增加，导致购建固定资产支出较2006年有较大幅度的增长。 ②增加结果。因公司扩大再生产的需求，导致所有类型的固定资产原值都得到一定程度的增加，尤其是机器设备投入金额最大，增加比例占全部增加固定资产的70.43％（131.11÷186.16），这与该公司所处的制造行业情况相符。 分析： 固定资产尤其是机器设备数额庞大，容易产生不良资产或产能过剩的问题，须通过对固定资产盈利能力做进一步分析。 新增固定资产投资数额也较高，企业生产规模在快速扩张（国家重点企业）。 特别关注点1：固定资产原值在年度内的变化与生产经营特点的吻合程度。 固定资产原值的变化，应该适应于优化企业内部固定资产结构、改善企业固定资产的质量、提高企业固定资产利用效果的方向。 特别关注点2：固定资产规模与利用率和效益分析 企业固定资产的规模变化必须与相当的利用率和一定的效益增加相对应。 得不到充分利用的固定资产，即使其物理质量再高，也应该属于不良资产； 而不能产生一定财务收益的固定资产，同样也应归于不良之列。 分析方法： 固定资产利润率 = 净利润或利润总额÷固定资产平均占用额 固定资产利润率越高，固定资产的管理效果越好。 【宝钢】固定资产利润率分析 宝钢 2007：134÷[（816+765）÷2]=17% 2006：133÷ [（765+648）÷2]=19% 鞍钢2007：75÷[（327+325）÷2]=23% 武钢2007：21% 河北钢铁：17% 宝钢的固定资产利润率较上年有所下降，低于鞍钢、武钢等企业固定资产盈利能力。其固定资产盈利能力在行业中处于中上水平。 固定资产的盈利能力有待进一步提高。 2、固定资产结构及其变动分析 （内部分析） 固定资产结构分析应注意从以下三个方面进行： 一是分析经营用固定资产与非经营用固定资产之间比例的变化情况； 二是考察未使用和不需用固定资产比率的变化情况，查明企业在处置闲置固定资产方面的工作是否具有效率； 三是分析生产用固定资产内部结构是否合理，需要注意的是要对固定资产的配置做出切合实际的评价，必须结合企业的生产技术特点。 【案例4-15】郑州方正有限公司内部财务分析人员根据其下属某子公司固定资产明细账所提供的资料，编制固定资产结构变动分析表如表4-13所示，（该子公司的主要设备是数控机床）。 （分析见教材79页） （三）固定资产会计政策的分析 1、分析企业固定资产预计使用年限和折旧率确定的合理性。 一些采用直线法折旧的企业在固定资产没有减少的情况下，通过延长折旧年限，使得折旧费用大量减少，转眼之间就“扭亏为盈”。 2、分析企业固定资产折旧方法的合理性。 3、观察企业的固定资产折旧政策是否前后一致。 【案例】本钢板材 2004年财政部、国家税务总局发布通知：东北地区工业企业的固定资产(房屋、建筑物除外)，可在现行规定折旧年限的基础上，按不高于40%的比例缩短折旧年限。 于是，本钢板材在该年 10月22日发布公告称，公司决定从7月1日起开始执行该加速折旧政策，按40%的比例缩短折旧年限。　　 据本钢板材2004年年报，上述变更使当期生产成本增加1.34亿元。 分析： 加速折旧后，尽管增加了成本，减少了账面利润，但由于成本可以在税前扣除，所以同时也减少了