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关于我国中小企业融资的探讨 【摘 要】随着我国主义市场的，中小在保证国民经济持续、健康、稳定发展中的作用越来越重要。然而，融资困难这个世界性的在我国经济发展中也同样存在，并且更加突出，已成为中小企业快速、健康发展的“瓶颈”，阻碍了中小企业的发展。因此，目前我国中小企业融资中存在的问题及成因，积极解决的对策，对中小企业的可持续发展非常重要。本文就针对当前我国中小企业发展的融资问题进行分析，并提出了相应的解决措施,组织结构变动快,财务制度、财务管理相对不规范、不稳定的情况下，中小企业融资问题的解决显得尤为困难。 （一）融资渠道狭窄，成本过高 中小企业主要还是以从传统的融资机构贷款为主，贷款来源过于集中，不利于银行的风险防范。另一方面，改革开放年来，我国中小企业数量增加了4倍，而包括城乡信用社在内的地方性金融机构只增加了1倍，僧多粥少也是造成融资困难的原因之一。从贷款条件来看，大多数企业贷款利率在5%～8%之间，贷款期限在6～12个月，总贷款额不超过500万元。而且贷款期限过短，贷款额相对较低，贷款成本偏高，不利于中小企业发展回报期长、收益高的项目。 直接融资间接融资困难 大部分中小企业离我国对上市企业的政策要求还相距甚远，上市的可能性极小，不能通过股权融资的方式获得资金。而面向中小企业尤其是中小企业的二板市场还迟迟没有启动，使得中小企业只能“望股兴叹”。相对于大企业而言，中小企业规模小，自有资金不足，抗击市场风险的能力弱，企业资信较差，而且能按银行要求提供的贷款抵押的质押资产有限，也没有足够资信等级的第三方企业愿意提供担保。而作为银行贷款的第二还款来源，有效的抵押和担保是银行存款时要求企业必须承诺的。所以，中小企业在融资担保系统缺位的情况下，要获得银行贷款是很困难的。 风险投资不发达 我国的风险投资事业刚刚起步，并仍存在着许多问题。从资金来源的问题上看，风险投资的资金来源渠道狭窄；民间资本弱小；保险公司和退休基金不许参与证券和企业的投资；证券公司规模小，尚无力成为真正的投资银行参与投资；外国资本参与我国的风险投资也有限。在人力资源方面，我国懂得风险投资、懂得技术、懂得企业经营的风险投资的高级专业人才异常缺乏。而且，政府的扶持工作也不完善。在立法执法方面，在知识产权保护、科技成果鉴定、技术监督等方面，政府没有发挥出重要的作用。缺乏配套的金融服务的优惠政策政策支持不够国家在“抓大放小”过程中，对国有大型企业和企业集团逐步制定和实施了不少扶持政策，他们的融资问题已得到不同程度的解决。但在搞活中小企业的问题上，各种配套措施的契合度不够。 （）金融体系方面 1银企间信息不对称“逆向选择”和“道德风险”金融机构作为资金的提供者并不亲自参加企业的日常经营管理活动，它与资金的使用者之间的信息不对称就带来了问题。由于中小企业与大企业在经营透明度和抵押条件上的差别，以及单位贷款处理成本随贷款规模的上升而下降等原因，大型金融机构通常更愿意为大型企业提供融资，而不愿意为资金需求规模小的中小企业提供融资。这就是所谓的“逆向选择”和“道德风险”问题。 2量小利薄，缺乏规模效益对于国有商业银行来说，给中小企业贷款确实存在着形不成“规模效益”的问题。因为与大企业相比，中小企业要求的每笔贷款数额不大，但每笔贷款的发放程序、经办环节，如调查、评估、监督等都大致相同，结果银行的贷款单位经营成本及监督费用上升。银行从节约经营成本和监督费用的“经济性”出发，也不愿与中小企业打交道。 3“路径依赖”造成银行对中小企业的“惜贷”国有银行长期服务于国有企业和大企业，中小企业市场是个全新的市场，开拓这个市场，不但要冒风险，而且要创新各种管理制度。在现行的金融体系中，贷款片面地向少数大型企业集团倾斜，加上过分严格地控制中小金融机构和民间金融活动，导致了中小企业融资渠道狭窄。 4企业贷款需求与银行可贷资金难以有效结合相对于大企业而言，中小企业的资产数量少、质量差，信用等级低，资信较差，抵押贷款和信用贷款都比较困难。因此，导致了中小企业对银行贷款的强烈需求与银行的可贷资金之间难以有效结合。（）企业自身方面 1企业资信等级较低银行对企业心存芥蒂企业资信状况影响银行信贷资金的安全，是企业能否获得贷款的前提条件。一般地，中小企业由于其资产有限、生产经营规模小、产品市场变化快、经营场所不固定、人员流动性大、法人代表变动频繁、知名度较小等特点的影响，信用等级较低，资信相对较差。 2组织关系简单且大多陈旧落后担保责任难落实中小企业的贷款担保责任往往空缺，要落实抵押、担保责任非常困难。与大企业相比，中小企业组织关系简单，也就不可能有其他责任单位为其承担担保责任。。 3中小企业竞争乏力难得到银行的信任中小企业规模小，实力弱，产业水平低，其占优势地位和主体地位的行业仍是以劳动密集型产业为主，其各种经济