期货从业(基础知识)备考知识点整理(期货投资者与服务机构).docx

期货从业(基础知识)备考知识点整理(期货投资者与服务机构)　交易所对会员实行总数控制，只有成为交易所会员，才有交易席位进行交易。期货公司能够代理客户交易。　一、职能：　①根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续;　②对客户进行管理，控制客户交易风险;　③为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问等。　二、组织架构：略　三、我国期货公司的经营管理：　①对期货公司业务实行许可证制度。　②业务类型:期货经纪业务、期货投资咨询业务、资产管理等创新业务。　③期货公司要对营业部实行“四统一”，即期货公司应当对营业部实行统一结算、统一风险管理、统一资金调拨、统一财务管理和会计核算。　④建立健全的风险控制体系：建立以净资本为核心的风险监控体系，符合资本充足的要求;保护客户资产;建立内部风险控制机制;保障信息系统安全;按规定进行信息披露。　一、券商(IntroduCingBroker，简称IB)：　为期货公司提供中间介绍业务的证券公司。提供服务：(1)协助缸里开户手续(2)提供期货行情信息和交易设施(3)其他。不得代理交易、结算和交割;不得代收保证金、不得利用证券资金账户用于保证金。2012年10月，我国取消了对券商业务的行政审批，证券公司的该业务正常运行。　二、居间人：　独立于期货公司和客户之外，接受期货公司委托进行居间介绍，独立承担基于居间法律关系所产生的民事责任的自然人或组织。注： 期货公司的在职人员不得成为本公司和其他期货公司的居间人。　三、期货信息咨询机构：　主要提供期货行情软件、交易系统及相关信息资讯服务。　四、期货保证金存管银行：　是由交易所指定，协助交易所办理期货交易结算业务的银行。交易所有权对存管银行的期货结算业务进行监督。权利和义务在全员结算制度和会员分级结算制度下略有差异。　五、交割仓库：　在我国，交割仓库是由期货交易所指定的、为期货合约履行实物交割的交割地点。　交割由期货交易所统一组织进行。　期货交易所不得限制实物交割总量，并应当与交割仓库签订协议，明确双方的权利和义务。　交割仓库不得有下列行为：　出具虚假仓单;　违反期货交易所业务规则，限制交割商品的入库、出库;　泄露与期货交易有关的商业秘密;　违反国家有关规定参与期货交易;国务院期货监督管理机构规定的其他行为。　一、期货交易者的分类　(1)根据进入期货市场的目的不同，分为套期保值者和投机者。　(2)按照自然人/法人划分，分为个人投资者和机构投资者。机构投资者涵盖生产者、加工贸易商、以及金融机构、养老基金、对冲基金、投资基金等。　(3)按照交易头寸划分为多头交易者和空头交易者。　二、期货市场的主要机构投资者　1.对冲基金　(1)含义：对冲基金(HedgeFund)，又称避险基金，是指“风险对冲过的基金”，是一种充分利用各种金融衍生品的杠杆效应，承担较高风险、追求较高收益的投资模式，属于私募基金。　(2)对冲基金和共同基金的区别：　①对冲基金并不需要在美国联邦投资法下注册，而共同基金则受到监管条约的限制;　②共同基金投资组合中的资金不能投资期货等衍生品市场，对冲基金可投资期货等衍生品市场。　(分享转自：/)　2.商品投资基金　(1)含义：商品投资基金(CommodityPoo1)是指广大投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问(CTA)进行期货和期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的一种集合投资方式。　(2)组织结构：　①商品基金经理(CPO)。　②商品交易顾问(CTA)。　③交易经理(TM)。　④期货佣金商(FCM)。　⑤托管人(Custodian)。　(3)商品投资基金和对冲基金的区别：　①商品投资基金的投资领域更小，不涉及金融资产。　②在组织形式上，商品投资基金运作比对冲基金规范，透明度更高，风险相对较小。