并购中无形资产评估相关问题概要.ppt

合理性测试 全部可辨认资产、负债及或有负债的公允价值经评估确定后，应对其合理性进行测试 PPA合理性测试方法是将加权资产平均回报率（WARA）和加权资金成本（WACC）进行比较，两者比较接近则表明公允价值评估是合理的。否则，应重新检查各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值是否合适，或者是否存在遗漏的资产、负债。 * 无形资产的后续计量 无形资产初始确认和计量后,在其后使用该项无形资产期间内应以成本减去累计摊销额和累计减值损失后的余额计量。 使用寿命有限的无形资产才需要在估计的使用寿命内采用系统合理的方法进行摊销 使用寿命不确定的无形资产，每年进行减值测试。 企业应当于取得无形资产时分析判断其使用寿命。无形资产的使用寿命如为有限的,应当估计该使用寿命的年限或者构成使用寿命的产量等类似计量单位数量；无法预见无形资产为企业带来未来经济利益期限的,应当视为使用寿命不确定的无形资产。 估计无形资产使用寿命应考虑的因素 无形资产的使用寿命包括法定寿命和经济寿命 法定寿命：有些无形资产的使用寿命受法律、规章或合同的限制，如我国法律规定发明专利权有效期为20年,商标权的有效期为10年。 有些无形资产如永久性特许经营权、非专利技术等的寿命则不受法律或合同的限制。 经济寿命：无形资产可以为企业带来经济利益的年限，由于受技术进步、市场竞争等因素的影响,无形资产的经济寿命往往短于法定寿命。 确定无形资产的经济使用寿命，通常应考虑以下因素： 该资产通常的产品寿命周期,以及可获得的类似资产使用寿命的信息； 技术、工艺等方面的现实情况及对未来发展的估计； 以该资产生产的产品或服务的市场需求情况；现在或潜在的竞争者预期采取的行动； 为维持该资产产生未来经济利益的能力预期的维护支出及企业预计支付有关支出的能力； 对该资产的控制期限,对该资产使用的法律或类似限制，如特许使用期间、租赁期间等； 与企业持有的其他资产使用寿命的关联性等。 无形资产的减值测试 根据《企业会计准则---资产减值》，拥有企业应当在资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象。 资产减值的外部迹象 如果出现了资产的市价在当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预计的下跌； 企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期或者将在近期发生重大变化，从而对企业产生不利影响； 市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高，从而影响企业计算资产预计未来现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低； 企业所有者权益的账面价值远高于其市值等，均属于资产可能发生减值的迹象。 资产减值的内部迹象 如果有证据表明资产已经陈旧过时或其实体已经损坏 资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置 企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，如资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润远远低于原来的预算或者预计金额、资产发生的营业损失远远高于原来的预算或者预计金额、资产在建造或者收购时所需的现金支出远远高于最初的预算、资产在经营．或者维护中所需的现金支出远远高于最初的预算等。 无形资产的减值认定条件与一般资产不同，突出表现在知识产权一般不存在公开市场，因而很难用市价来判断其减值迹象。因此需要通过评估技术来进行判断。 资产减值：资产的可收回金额低于其账面价值。 可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定 资产：包括单项资产和资产组。 资产组，是指企业可以认定的最小资产组合，其产生的现金流入应当基本上独立于其他资产或者资产组产生的现金流入。 企业应当在资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象。 因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都应当进行减值测试。 * * 减值测试中评估技术的运用 资产减值中的评估问题 公允价值减去处置费用后的净额的取得 根据公平交易中销售协议价格减去可直接归属于该资产处置费用的金额确定 不存在销售协议但存在资产活跃市场的，应当按照该资产的市场价格减去处置费用后的金额确定。 不存在销售协议和资产活跃市场的情况下，应当以可获取的最佳信息为基础，估计资产的公允价值减去处置费用后的净额，该净额可以参考同行业类似资产的最近交易价格或者结果进行估计。 企业按照上述规定仍然无法可靠估计资产的公允价值减去处置费用后的净额的，应当以该资产预计未来现金流量的现值作为其可收回金额。 * 资产减值中的评估问题 资产预计未来现金流量的现值：收益法评估 预计未来现金流量 使用寿命 折现率 对未来增长率的考虑 以资产的当前状况为基础 * 商誉的确认及其减值测试 商誉：能在未来期间为企业经营带来超额利润的潜在经济价值，或一家企业预期的获利能力超过可辨认资产正常获