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(002007)
16
2016 4
5.61%
14.4%11-15 10%VIII
15 29.6%58.8% 15 56.1%95.7%
16
16 4 28.8%
10.0%15.9%VIII 42.0%
108.2%28.5% 340.5% 18.2%
8-20% 100%
6 129.7%
56.9%
86.5% VIII 136.1%144.9%
123.1%157.9%
16-18 8.48/10.21/12.90 EPS
0.91/1.09/1.38 PE 33/27/22X
2014 2015 2016E 2017E 2018E
() 1,243 1,472 2,003 2,333 2,767
(+/-%) 11.3% 18.4% 36.1% 16.4% 18.6%
() 538 589 843 1,017 1,285
(+/-%) 13.3% 9.4% 43.2% 20.6% 26.3%
() 0.58 0.63 0.91 1.09 1.38
EBITMargin 48.9% 43.8% 45.7% 48.5% 51.1%
(ROE) 15.8% 16.1% 20.7% 22.2% 24.6%
(PE) 51.8 47.3 33.0 27.4 21.7
EV/EBITDA 27.5 22.5 18.4
(PB) 8.2 7.6 6.8 6.1 5.3
Wind
15-19 23%
20%
10.0% 15.9%
26% 108%
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