恒逸石化深度报告:PTA供求紧平衡,石化+金融双驱动增厚业绩.pdfVIP

恒逸石化深度报告:PTA供求紧平衡,石化+金融双驱动增厚业绩.pdf

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PTA PTA 2016-02-19 600 PTA-- 10.97 38 12 / 19.61/6.79 1,306.13 1153.59 PTA % 88.32 2015 3460 7% 16 6~8%PTA 3152~3211 PTA 143.28 1265 ) 126.55 300 16 3560 300~500 PTA 100% 3060~3360 (86~95%) PTA 300 50% PTA 600 /PTA 0% PTA 5.16%+ -50% 15-02 15-05 15-08 15-11 16-02 2015Q3 1 175 56 2015 70 40% 16 2015-2017 1.398.1210.45 EPS 0.110.62 0.80 PE 1031713XPTA PTA PTA 16 / 2014A 2015E 2016E 2017E 28,063 29,128 31,090 33,171 % -8.74% 3.80% 6.73% 6.69% (353) 139 812 1,045 % -182.61% -60.56% 483.94% 28.73% (0.27

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