第三章方案评价指标精选.pptVIP

案例（作业：补充完整） 背景： 1．某拟建项目固定资产投资总额为3 600万元，其中：预计形成固定资产3 060万元（含建设期贷款利息为60万元），无形资产为540万元。固定资产使用年限为10年，残值率为4%，固定资产余值在项目运营期末收回。该项目的建设期为2年，运营期为6年。 2．项目的资金投入、收益、成本等基础数据，见表1-7。 序 号 1 2 3 4 5~8 1 建设投资： 自有资金部分 贷款部分 （不含贷款利息） 1 200 340 2 000 2 流动资金： 自有资金部分 贷款部分 300 100 400 3 年销售量（万件） 60 90 120 4 年经营成本 1 682 2 360 3 230 项目 年份 3．固定资产贷款合同规定的还款方式为：投产前4年等额本金偿还。贷款利率为6%（按年计息）；流动资金贷款利率为4%（按年计息）。 4．无形资产在运营期6年，均匀摊入成本。 5．流动资金为800万元，在项目的运营期末全部收回。 6．设计生产能力为年产量120万件，产品售价为45元/件，销售税金及附加的税率为6%，所得税率为33%，行业基准收益率为8%。 问题 １．编制还本付息表、总成本费用表和损益表。计算总投资收益率、和资本金净利润率。 2编制全部投资现金流量表（所得税前）。计算项目的静态、动态投资回收期和财务净现值和内部收益率（ic=8%) ３．编制项目自有资金流量表。计算项目的静态、动态投资回收期和财务净现值和内部收益率。(ic=8%) 部分解答 1．根据贷款利息公式，列出还本利息表中的费用名称，计算各年度的贷款利息。见表1-8。 2．计算各年度应等额偿还本金 各年应等额偿还本金=第3年初累计借款÷还款期 =2 060÷4=515万元 表1-8 某项目还本付息表 单位：万元 序 号 1 2 3 4 5 6 1 年初累计借款 0 0 2 060 1 545.00 1 030.00 515.00 2 本年新增借款 0 2 000 0 0 0 0 3 本年应计利息 0 60 123.60 92.70 61.80 30.90 4 本年应还本金 0 0 515.00 515.00 515.00 515.00 5 本年应还利息 0 0 123.60 92.70 61.80 30.90 项目 年份 3．根据总成本费用的构成列出总成本分析表的费用名称见表1-9。计算固定资产折旧费和无形资产摊销费、年销售收入、销售税金，并将折旧费、年经营成本和还本付息表中的各年的总成本费用。 （1）计算固定资产折旧费和无形资产摊销费：折旧费=[（固定资产总额-无形资产）（1-残值率）]÷使用年限 =[（3 600-540）（1-4%）]÷10=293.76万元 摊销费 =无形资产÷摊销年限=540÷6=90万元 表1-9 某项目总成本费用估算表  单位：万元 序 号 3 4 5 6 7 8 1 经营成本 1 682.00 2 360.00 3 230.00 3 230.00 3 230.00 3 230.00 2 折旧费 293.76 293.76 293.76 293.76 293.76 293.76 3 摊销费 90.00 90.00 90.00 90.00 90.00 90.00 4 建设投资贷款利息 123.60 92.70 61.80 30.90 0.00 0.00 5 流动资金贷款利息 4.00 20.00 20.00 20.00 20.00 20.00 6 总成本费用 2 193.36 2 856.46 3 695.56 3 664.66 3 633.76 3 633.76 年份 项目 4．计算还款期各年末分配利润。 还款期各年末分配利润。用于还款。 =515-293.76-90=131.24万元 5．计算各年的其他费用，如：利润、所得税、税后利润、盈余公积金、应付利润等均按损益表中公式逐一计算求得，见表1-10。 表1-10 某项目损益表 单位：万元 序 号 项目 年份 3 4 5 6 7 8 1 销售收入 2 700 4 050 5 400 5 400 5 400 5 400 2 总成本费用 2 193.36 2 856.46 3 695.56 3 664.66 3 633.76 3 633.76 3 销售税金及附加 162.00 243.00 324.00 324.00