供应链金融基本模式及对拓宽我国中小企业融资渠道的启示推荐.docVIP

供应链金融基本模式及对拓宽我国中小企业融资渠道的启示 供应链金融基本模式及 对拓宽我国中小企业融资渠道的启示 一 ,供应链金融的内涵及构成要素 (一)供应链金融的内涵 所谓供应链金融是指金融机构从整个产业链角度出发.开展综合 授信,把供应链上的相关企业作为一个整体,根据交易中构成的链条关 系和行业特点设定融资方案,将资金有效注入到供应链上的相关企业. 提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式. 供应链金融的核心理念是金融机构在信贷市场上通过寻找多个 参与者或者利益相关者,建立起一种特殊的机制.来共同分担中小企业 贷款中的风险.银行通过借助与中小企业有合作关系的大企业的信用, 或者以两者之间的业务合同为担保,同时依靠第三方物流企业的参与来 共同分担贷款风险.其改变了过去银行只针对单一企业主体进行信用评 估并据此做出授信决策的融资模式,使银行从专注于对中小企业本身信 用风险的评估,转变为对整个供应链及其与核心大企业之间交易的信用 风险评估.处于供应链上下游的中小企业在该模式中,可以取得在其他 方式下难以取得的银行融资 (二)供应链金融的构成要素 供应链金融是一种较为复杂的融资模式,其构成要素主要包括金融机 构,第三方物流企业,中小融资企业及供应链中占主导地位的核心企业. 1.金融机构.金融机构泛指能够提供贷款的机构,它们在供应链金 融服务中为中小企业提供贷款支持.银行等金融机构通过与第三方物流 企业的合作,配合企业供应链的各个阶段,针对应收账款,应付账款,企 业存货等进行量体裁衣,设计相应的供应链金融服务产品 2.第i方物流企业.第三方物流是供应链金融服务的主要协调者. 一 方面为中小企业提供物流,信用担保服务.另一方面为银行等金融机 构提供资产管理服务,搭建银企问合作的桥梁.对于从事供应链金融服 务的物流企业而言,不但要具备相当的资本和业务规模.以及良好的商 业和金融信用,还需要强大仓储服务能力和经验,以实现对物资的有效 监管 3.中小融资企业.融资企业是供应链金融服务的需求者.主要是供 应链中处于弱势的中小企业.它们通过动产质押以及第三方物流企业或 核心企业担保等方式从金融机构获得贷款.这些企业受规模和管理的限 制,企业抗风险能力差,违约成本低,一般金融机构不愿意向它们进行贷 款,因此,融资需求非常强烈. 4.核心企业.核心企业是指在供应链中规模较大,实力较强,能够对 整个供应链的物流和资金流产生较大影响的企业.供应链作为一个有机 整体,中小企业的融资难会给核心企业造成供应或分销渠道不稳定的问 题.核心企业依靠自身优势地位和良好的信用,通过担保和承诺回购等 方式帮助供应链中的弱势企业进行融资,维持供应链中各企业的合作关 系.也有利于自身的发展壮大 浙江金融ZHEJIANGFINANCE,2009.06 口颜宏亮 二,供应链金融的基本业务模式分析 (一)融通仓融资模式 融通仓融资也称为存货融资,可专为存货类中小企业解决融资 难题.企业以银行认可的货物为质押申请融资.具体申请融资时.需要将 合法拥有的货物交付银行认定的第三方物流仓储公司监管.不转移所有 权.这样企业既可以取得融资,又不影响正常经营周转.融通仓融资支持多 种融资方式,包括贷款,开立银行承兑汇票,信用证,保函等.企业可以灵活 选择合适自己的方式使用融资.其基本的业务设计实现如下图1所示: 图1融通仓融资模式 融通仓融资方式有利于培育金融业的潜在客户,银行作为物流供应 链上资金流动的连接节点,在同物流企业合作时不仅可以与其建立长期 稳定的业务关系,还可以提供延伸服务,拓展与物流企业相联系的上下 游优质企业,使得生产厂商,物流企业,零售商或最终消费者的资金流在 银行体系内部实现良性循环,从而开拓出新的客户群. (二)保兑仓融资模式 处于供应链下游的中小企业,有时也需要向上游核心大企业预付账 款.对于短期资金流转困难的中小企业来说,则可以运用保兑仓业务来 对其某笔专门的预付账款进行融资,从而获得银行短期的信贷支持.保 兑仓业务是指在作为产业链核心大企业的生产商承诺回购的前提下.由 融资企业向银行申请以卖方在银行指定仓库的既定仓单为质押获得银 行贷款额度,并以由银行控制其提货权为条件的融资服务.保兑仓业务 除了需要处于供应链中上游的生产商,下游的经销商(融资企业)和银行 的参与外,还需要物流企业(仓储监管方)的参与,负责对质押品的评估 和监管.其基本的业务设计实现如下图2所示: 图2保兑仓融资模式 保兑仓业务实现了融资企业的杠杆采购和生产商的批量销售.中小 企业通过保兑仓业务获得的是分批支付货款并分批提货的权利.其不必 一 次性支付全额货款.从而为供应链节点上的中小企业提供了融资便利. 有效解决了其全额购货的融资困境,缓解了中小企业短期的资金压力. (三)应收账款融资模式