企业管理概论课件14[企业财务管理].ppt

第14章 企业财务管理 第一节　企业筹资及其管理 一、企业筹资的必要性和筹资要求 二、筹资渠道的选择（重点） 第二节　企业投资及其管理 一、投资及其分类 二、投资方向和投资项目方案的选择 三、投资方案的可行性研究与经济评价（重点） 第三节　企业资产管理与资本经营 一、企业资产管理 二、企业资本经营（重点） 第四节　企业财务分析 一、财务分析的作用与要求 二、财务分析的基础 三、财务报表分析（重点）  第一节　企业筹资及其管理 一、企业筹资的必要性和筹资要求 二、筹资渠道的选择 一、企业筹资的必要性和筹资要求 （一）筹资及其必要性 企业筹资，是指通过资金渠道，利用筹资方式，筹集生产经营所需资金的财务活动。 （二）筹集资金的要求 企业筹资的基本要求是讲求资金筹集的综合经济效益。具体要求是： 1.合理确定筹资的数量目标，掌握好资金投资时间； 2.在确定有力的投资方向的前提下，选择合适的筹资渠道和筹资方式； 3.以低利率原则和低筹资成本来选择筹资渠道和筹资方式； 4.适当安排自由资金比例，正确运用负债经营； 5.企业筹资资金一定要注意合法性，切不可乱来。 二、筹资渠道的选择 （一）筹资渠道的类型 1.内源型筹资渠道。 内源型筹资渠道是指依靠企业内部筹资解决生产经营所需资金的渠道。它主要有： 第一，留存利润 这是指从企业历年生产经营活动实现的利润中提取或形成的留存于内部的积累。 这是企业最基本的筹资渠道。 第二，应付税利 这是指从企业经营收入或利润计算的应交税金和应向投资者分配的利润。 第三，折旧准备基金 折旧基金在对应的固定资产更新期限到来之前处于闲置状态，可以作为内部资金来源加以利用。 第四，内部集资 第五，盘活企业内部存量资产 2.外源型筹资渠道。 它是指从企业外部筹集资金的渠道，具体分为间接融资和直接融资。 第一，间接融资，主要有： （1）银行和金融机构贷款： 指通过商业银行、专业银行、信托公司等金融机构或非金融机构借款借款来满足资金的需求。 （2）租赁融资： 指企业作为融资人，根据与出租人签订的租赁契约，付出一定的租金，来获得在此规定时间内拥有对租赁物的使用权或经营权的一种融资方式。 （3）商业信用： 这是通过企业之间的商业信用筹集资金。如赊购商品等。　 第二，直接融资 主要是指企业直接进入证券市场通过发行股票或债券等方式筹集资金。主要有： （1）股权融资： 即企业通过证券公司在证券市场上发行股票，从企业外部吸收股权资本的方式筹集资金。 股票的三个特征：（1）代表所有权；（2）不可返回性；（3）可交易性。 （2）债权融资： 即通过发行债券而筹集资金。 企业债券有三个特征： （1）表示债券债务关系； （2）可返回性； （3）可交易性 （二）筹资渠道的选择 1.尽可能挖掘企业潜力，实行内源型融资。 即在企业自有资金比较充足，自我积累能力较强的情况下，自主地解决发展资金的需求。 2.在企业自有资金不足，内部融资不能满足对发展资金的需求时，则努力开通外源型融资渠道。 在外源型融资的两种具体形式中，尽可能选择直接融资渠道。 3.企业筹资来源的选择中要有利于优化企业资本结构。 判断是否合理标准有三条：一是各种筹资的综合资本成本最低；二是所有者收益最大；三是适度的财政风险。 4.创造良好的投资环境，是争取资金来源的前提条件。 要有诚信；企业经营管理水平高；企业选择的投资项目经济效益高；投资项目符合国家产业政策要求。 第二节　企业投资及其管理 一、投资及其分类 二、投资方向和投资项目方案的选择 三、投资方案的可行性研究与经济评价（重点） 一、投资及其分类 （一）企业投资及作用 投资是一种对资金运用的经济活动。 从整个国家来说，投资是把国家的资金投向社会经济各方面和各种事业的活动。 企业投资是企业运用资金的一种经济活动，即根据市场需求和国家产业政策，用新投入的资本建立各种生产经营条件和开展某种生产经营的活动。 正确的投资对企业的生存和发展起着重要的保证作用。 1.投资是维持企业简单再生产和保证扩大再生产的必要手段。 2.投资是调整和优化企业生产能力结构，发展新产品的有力措施。 3.投资是推动企业技术进步的重要途径。 （二）企业投资分类 企业投资可按不同标志进行分类： 1.按投资在再生产过程中的作用来分：建设性投资、更新性投资、追加性投资、移向性投资。 2.按投资回收期的长短来分：5年以上的长期投资；3～5年的中期投资；1～2年的短期投资。 3.按投资所构成的企业资产性质来分：固定资产投资；流动资产投资；无形资产投资。 4.按投资发生作用的地点来分：企业内投资；企业外投资。 二、投资方向和投资项目方案的选择 （一）按投资方向不同，有三个方案供选择 1.外延型投资方案。 这一投资方案又叫数量型或速度型投资方案，其主要特征是