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2018 年全球银行业信用风险展望 大公信用研究院有限公司 二〇一八年一月三十日 2018 年全球银行业信用风险展望 分类 行业研究 主要观点 日期 2018年1月30 日 ● 全球银行业信用风险总体稳中有降，但主要区 域银行业信用风险特征仍有明显差异。 ● 美国银行业盈利及资产质量改善、资本实力大 幅提升，风险抵御能力增强，信用风险将保持改善 趋势。 ● 欧洲银行业信用风险犹存，盈利水平缓慢提升， 不良贷款问题仍然突出。 ● 中国银行业资产质量持续稳定，盈利及资本充 足水平略显承压，强监管下银行业信用风险总体可 控。 ● 新兴市场银行业盈利能力有望改善，但信用质 量仍面临不良贷款高企、资本充足压力及外部环境 不确定性等诸多挑战。 联系方式 金融研究部 张晗菡 李喆 韩熙良 hanxiliang@ 联系电话：(8610 地 址：中国北京市朝阳区霄云路 26 号鹏润大厦A 座29 层 2018 全球银行业信用风险展望 2018 年，全球银行业信用风险总体稳中有降，但主要区域 银行业信用风险特征仍有明显差异。受全球经济普遍回暖、信贷 市场需求提升等利好因素影响，全球主要区域银行业盈利能力与 资产质量均有不同程度改善；2008 年金融危机后金融监管更为 严格，使全球银行业资本实力得到增强，风险抵御能力提升。不 过，持续低利率环境和危机后对不良资产处置不力使发达国家银 行业信用风险分化更为明显，美国银行业信用质量已得到明显改 善，欧洲银行业盈利能力在低利率环境下持续承压、资产质量风 险突出、资本缓冲压力犹在，信用风险依然显著，个别国家银行 业风险将挑战区域金融稳定。以金砖国家为代表的新兴市场国家， 由于仍处于内部经济结构调整和接轨国际金融监管标准的阶段， 银行业信用质量仍存在不同程度的脆弱性。其中，中国银行业监 管成本将明显上升，盈利、流动性及资产质量虽存在一定压力， 但风险可控；印度、俄罗斯银行业不良贷款问题突出，资本缓冲 能力承压，脆弱性显著；巴西、南非银行业则受国内外政治经济 不确定性影响，信用质量改善面临挑战。 一、美国银行业盈利及资产质量改善、资本实力大幅提升， 风险抵御能力增强，信用风险将保持改善趋势。 美联储加息与金融去监管趋势将为 2018 年美国银行业发展 提供一定有利运营环境。2017 年特朗普政府偏向金融自由的《金 融选择法案》在众议院通过，考虑参议院议员分布以及社会舆论， 2018 年该法案通过参议院并最终落地将面临较大阻力，但预计 共和党有可能通过折中方式或政策博弈渐进推动金融自由化，拓 展银行业营业收入渠道并减少合规成本。与此同时，2017 年美 联储加息和实体经济融资需求回暖带动银行业盈利能力持续增 强，2017 年三季度末银行业年化总资产收益率为1.12%，年化净 资产收益率为 9.89%，创次贷危机十年来新高（图 1-1 ）。2018 年，鉴于美国通胀稳定上行，预计美联储将加息三次，联邦基金 - 1 - 2018 全球银行业信用风险展望 利率区间升至2%-2.25% ，未来五年美联储