公平价格反稀释机制.pdfVIP

境外基金之公平價格調整及反稀釋機制  以下資訊由各基金公司提供，內容係節錄自公開說明書或投資人須知，如有誤植，請以公開說明書/ 投資人須知為準。 (基金公司提供資料時間: 105 年 11 月份)  未來各基金公司如有增列或修改「公平價格調整機制」及「反稀釋機制」相關規定，則依照各基金公司之最新公開說明書或投資人須知 辦理。 總代理人 系列基金 公開說明書之公平價格調整及反稀釋機制說明 公平價格調整機制 公開說明書中譯文： 請詳閱第6.6章節「每股資產淨值之決定」第19頁相關說明，如下： 若於決定一項投資之最後價格及子基金每股資產淨值評價時間發生事件，按董事會的意見，這代表最後價 格不能真實反映該項投資之實際市場價格。此時，行政管理人應依據董事會之職權隨時採用之程序，對該 項投資之價格採用公平價值調整系數。 反稀釋機制 天達環球策略系列 野村投信 基金 公開說明書中譯文： 請詳閱第5章節－「股份」第12頁及第6.6章節「每股資產淨值之決定」第19頁相關說明，如下： 由於交易費、稅項以及子基金的資產於該營業日的買入與賣出價之間的任何差價，買入或賣出子基金的資 產或投資的實際成本或會與通常用於計算其相關資產淨值的中間市場價格存在偏差。此等成本或會對子基 金的資產淨值構成負面影響，被稱為「稀釋」。為了減輕稀釋的影響，董事可酌情決定調整子基金每股的 資產淨值，以將稀釋的潛在影響考慮在內。此調整將按照董事隨時制定的標準進行，包括在某一個營業日， 將子基金的淨資金流入或流出進行投資或撤資的成本，會否產生董事會認為實質的稀釋影響。此調整僅可 於對子基金減少稀釋的目的下才可進行。 1 境外基金之公平價格調整及反稀釋機制  以下資訊由各基金公司提供，內容係節錄自公開說明書或投資人須知，如有誤植，請以公開說明書/ 投資人須知為準。 (基金公司提供資料時間: 105 年 11 月份)  未來各基金公司如有增列或修改「公平價格調整機制」及「反稀釋機制」相關規定，則依照各基金公司之最新公開說明書或投資人須知 辦理。 公平價格調整機制 基金資產淨值的計算，採行之計價方法為：一般計價與公平計價(Fair Valuation)二種；後者適用於特殊的 狀況。 公平計價機制主要目的為保護既有投資人，防止少數投機者趁市場發生特殊狀況時，利用時差等因素，在 價格未實際反應市場狀況前，進行交易，謀取不當利益，影響基金其他既有投資人的權益。一般具規模的 國際資產管理公司，皆採行此項經當地主管機關認可的機制，運用於計算基金資產淨值。 公平計價屬機動性機制，適用於基金主要投資市場收盤後發生重大事件(如地震災害、恐怖攻擊、當局重大 政策改變等，全球性或區域性突發事件) ，導致基金持有的有價證券收盤價，無法在計算淨值時真實反應公 平價值的情況。 摩根、摩根(單位信 公平計價機制的運作，係由境外基金管理機構設置的公平計價委員會，檢核收盤後重大事件影響、相關市 摩根