证-券公司业务及风险概要.pptVIP

* * * * * * 第三方存管制度客户证券交易结算资金（俗称“保证金”）第三方存管制度是指证券公司将客户证券交易结算资金交由银行等独立第三方存管。实施客户证券交易结算资金第三方存管制度的证券公司将不再接触客户证券交易结算资金，而由存管银行负责投资者交易清算与资金交收。客户证券交易资金、证券交易买卖、证券交易结算托管三分离。 经纪业务 第三方存管资金划付结构图 中国证券登记结算公司 公司总部银行账户 营业部 银行账户 投资者 投资者 客户资金 客户资金 客户资金 自有资金 自有资金 自有资金 客户资金流 自有资金流 资金通道 禁止流动 经纪业务资金划付流程控制 ●客户资金与自有资金是不交叉、并行流动的，都在各自独立循环系统中封闭运行。 ●不允许营业部存管银行之间横向划付。 ●客户资金与自有资金划转的唯一通道： 　 　根据证监发[2001]121号文“关于执行《客户交易结算资金管理办法》若干意见的通知”,证券公司的自有资金与客户交易结算资金之间的往来结算事项(如佣金收入、利息收入等），只能通过证券公司在结算公司开立的清算备付金账户进行中转和处理。严禁证券公司在公司自有资金账户和客户交易结算资金专用存款账户之间直接划转资金。 二、自营业务 基本业务：使用自有资金或依法筹集的资金，以本公司名义依法买卖公开发行的股票、基金、债券及其衍生产品、股指期货、资产证券化产品或货币类金融产品，以获取盈利为目的的经营活动 主要风险： 决策机制不健全 制度执行不坚决 股票池更新、维护管理到位 与其他业务防火隔离不彻底 自营证券业务基本操作流程 证券投资决策委员会 投资管理部门 交易员 交易终端 作出投资决策 下达交易指令 下单 打印交割凭证 汇报交易情况 汇报投资计划及执行情况 ●证券投资决策委员会对公司董事会负责，制定公司投资方面的整体战略和原则，决定公司、各投资管理部门的投资规模、投资方式、资产配置的投资计划，对投资管理部门的投资业绩进行评估。 ●投资管理部门负责公司证券投资组合的计划、实施、追踪、调整和投资指令的下达，同时对所辖证券资产运作中涉及的投资权限内的决策行为和交易行为负责 ●交易员根据投资管理部门领导下达的指令进行具体的买卖操作。 ●公司财务部负责资金调拨和会计核算。 ●风险控制部门进行定期或不定期稽核，对发现的问题向证券投资决策委员会汇报。 公司财务部 资金调拨和 自营业务核算 资金划拨申请 风险控制部门 汇报稽核情况 自营业务稽核 自营业务 风险应对： 决策机制不健全-健全管理机制，提升决策级次 制度执行不坚决-建立止盈止损制度，严格阀值管理，加重责任追究 股票池更新、维护管理到位-建立股票池日常维护制度和更新制 与其他业务防火隔离不彻底-与经纪业务、资产管理业务和证券咨询研究业务分设部门，互相隔离风险管理 三、受托资产管理业务 主要业务：作为资产管理人，依照相关法律法规的规定与客户签订资产管理合同，根据资产管理合同约定的方式、条件及要求，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其他金融产品（如资产支持证券）投资管理服务的经营活动。 主要风险及应对： 缺少独立的管理体系 与其他业务的防火隔离不彻底 交易独立与权限管理不协调 收益保底条款及从业人员道德风险 自有资金参与的次级业务兜底亏损 受托投资管理业务流程 客户接洽 提供投资建议 开立资产管理账户 转入委托管理资产 投资运作 到期清算 ●客户接洽。通过交流相互了解对方的资信实力或委托意愿。 ●提供投资建议。根据客户具体情况，并结合对市场的研判，向客户提交切实可行的操作计划与实施方案 ●签订协议。在相互了解与信任的基础上签订有关协议，确定委托代理关系，明确双方的责任、权利和义务 。 ●开立帐户和到位资产。客户将有关资产委托给证券，或者，在开立证券帐户并办理指定交易后，将委托资金划入对应的证券资金帐户 。 ●投资运作。证券公司根据客户意愿和协议要求，认真实施既定的操作计划与方案，并接受客户的查询和监督 。 ●到期清算。委托期满时，归还客户的委托资产，并根据协议要求，将委托收益划入客户指定的帐户（亏损由客户承担），证券公司获取管理佣金。 受托资产管理业务 主要风险应对： 缺少独立的管理体系-建立良好的、独立运行的资产管理体系，合规性制度安排 与其他业务的防火隔离不彻底-分设不同业务部门和领导板块管理分工 交易独立与权限管理不协调-赋予一定管理权限，在授权管理前提下形成独立的交易单元 收益保底条款及从业人员道德风险-合规建设完备制度安排，彻底杜绝保底条款，对从业人员不定期进行道德教育 自有资金参与的次级业务兜底亏损-品产品品种设计上进行科学预测和管理 四、投资银行业务 主要业务：从事与资本市场相关的证券（含股票首发增发、股转公司业务、中小企业私募债券）保荐、承销、