期货套利--冒最小的风险赚最安全的钱.doc

期货套利――冒最小的风险赚最安全的  期货，风险有多大，只有做过期货的人才知道。期货放大的不但是资金，还有投资者的被无限放大的贪婪和恐惧。控制的贪婪和恐惧本来就难，而且还是被放大十几倍的就更难了。这也是绝大多数个人投资者在期货市场亏损的原因。而且事实数据也是很让个人投资者们沮丧的：90％的散户投资者都亏损的。为什么个人投资者在这个市场里很少能赚到钱，本人也是从个人投资者出来的，个人投资者所有的经历我经历过，总结一下，个人投资亏损的主要原因：1、 无限的贪婪和恐惧2、 交易过于频繁3、 没有严格操作纪律4、 资金管理做得不好以上说得大家可能都容易理解，但真正克服起来是很难的，我们可以看一下期货的特点就知道。双向交易和T＋0。这让投资者觉得赚钱机会无处不在，理论上价格所有波动投资者都可以赚取，不管是涨还是跌。这也就是期货难赚钱所在，越多机会等于你越不能抓住机会，也就等于你越容易犯错误。很多经纪人说得很容易：做错方向了就反过来做。问题是你怎么知道自己做错了呢，你怎么知道反过来做就是是正确的？很多时候，我们做多，价格跌了，我们反过来做空，结果涨了。你又反吧，市场永远在波动，你就永远在反吧，每一次的反着做，都是因为亏损的，你有多少保证金可以折腾？而且现在期货公司同质化经营，都在靠手续费维持经营收入，使整个行业都充斥着投机气氛，无影之间推动了个人投资者大量交易的次数，也就让个人投资者更多亏损。在国外成熟期货市场里有30％以上交易是套利交易，而国内可能1％都不到。每日结算制度。这是对个人投资来说最致命的，这给资金管理提到无限的难度。有人说不要超过1/3仓，好，今天做多了，价格跌了，明天一看，昨天亏了，已经超过1/3仓了，怎么办，斩仓呀。结果第二天，又跌了，又斩仓，结果当你斩仓后，价格涨了，你已经从三手斩到一手了，这个时候涨上去，涨的空间要比你跌的空间三倍才能回到你原来的资金规模，这无疑是提高了回本的难度。所以在一次次的斩仓中，我们损失了很多资金。有波动就是有利可图，这是很多散户喜欢铜和橡胶的原因。因为每个人都想着可以把握市场的波动，但事与愿违，很多人就是在波动中亏完自己的钱，然后被市场淘汰了。波动大本来就是风险大，因为这意味着你做错的机会和亏损额度也大。对于散户保证比较小的，一两个波动就会把保证金吃了大半了。很多人会把这归于运气。但我更愿意把这归于自不量力。可能大家都觉得用技术指标指导操作好。但技术指标最致命的是滞后性，这也是技术派永远的痛。很多时候大趋势行情发生时，技术指标交易能让投资者赚取很丰厚的利润，但在振荡市里却会让投资损失惨重。单边行情占了总行情的不到三分一。也就是投资者在三分一时间赚取的钱要在三分之二的时间里亏损，最后的结果可想而知了。还有更大的问题来了，怎么判断单边行情还是振荡行情？有些说我是从基本面去做，做趋势的。试问个人投资都有多少资金？你能扛多少反向亏损。还有你能承受多少波动，多少煎熬？止盈比止损难度更大。开始做期货的人都会被告知，一定要止损，不止损会让你血本无归。但从来没有人说要止盈。因为赚钱多没有人会意见，所以就会出现赚了钱没有及时出来，最后等到亏损，然后不得不止损出来的现象。很多朋友就这样，保证金被止损止掉了。而且止损的难度也很大，不同品种，止损点位又不同，止损设置小了，频烦交易，止损设置大了，亏损额度又很大，心理承受不了。所以止损设置本来就很难，而止盈就更难了。当盈利时，大家都很乐观，幻想着100倍，1000倍，期货也确实有这种故事，但大家有没追问过这些故事的续集呢？很多人在这个市场暴富后都会以亏损为终点的，真正在这个市场能稳定长期赚钱的绝对不是暴富的。单边投机不允许投资者犯错，投机利润很大，风险也很大，对投资者精力和时间，还有综合素质要求都很高，可以这么说，你做对十次，也许在最后一次加了仓，结果前十次的利润都还给市场。这也就是有人从4万做到2000万，然后又回到5万故事。而且打回原形的时间是超短的。这就是期货的风险。试问有多少个人投资者能在这样行情里安然无事。投机意味着和市场博弈，个人投资者永远是市场里的弱势群体，这场博弈还没开始就注定以个人投资失败为结果的。个人投资者弱在资金规模小，现货信息的不懂，风险承受力差，时间和精力不够。你说个人投资者凭什么在这个高风险的市场里赚钱？期货市场二大功能：价格发现，规辟风险。企业通过期货市场做套期保值来规避风险，而这个风险让从事投机行为的投资者承担。能在期货和现货市场里做到价格发现的肯定是这个市场的专家或者行家，个人投资者，你是吗？你怎么知道这个价格背离了事实，你怎么知道上下游的生产需求情况，你怎么知道现在生产成本的变化？这些不知道，发现价格从何谈起，所以个人投资者在这投资市场博弈中以亏损为终局。本人经过几